Jestli se tyto 3 společnosti ještě trochu propadnou, tak je začnu ve velkém nakupovat

Jestli hledáte společnosti, které se poslední dobou propadly ale mají potenciál růst, tak jste tady správně. Osobně si myslím, že tyto tři společnosti, o kterých si dneska povíme, ještě snesou trochu toho propadu ceny. Každopádně se jedná o solidní společnosti, které mám v plánu velmi brzy nakoupit, jakmile uvidím sebemenší náznak otočení trhu.

Walt Disney $DIS 

Akcie společnosti Walt Disney se minulý týden propadly poté, co růst v oblasti streamingu (Disney+, Hulu, ESPN+) a zábavních parků nenaplnil očekávání analytiků, a to navzdory předchozímu varování vedení, že výsledky hospodaření za čtvrté fiskální čtvrtletí mohou být kolísavé. Tím, že trh bere výsledky společnosti $DIS tak, jak byly oznámeny, však přehlíží dlouhodobou růstovou trajektorii, která se utváří.

Služba Disney+ skončila ve čtvrtletí s počtem 118 milionů předplatitelů, což je o 60 % více než v předchozím čtvrtletí. Investoři doufali ve vyšší číslo, ale vedení společnosti zopakovalo, že společnost je na dobré cestě, aby dosáhla svého předchozího cíle 230 až 260 milionů předplatitelů do fiskálního roku 2024 (který končí v září). Společnost Disney má na druhou polovinu fiskálního roku 2022 nabitý plán vydávání titulů, který podle generálního ředitele Boba Capeka představuje "začátek přílivu nového obsahu", který byl představen na loňské investorské konferenci společnosti $DIS.

Mezitím se zábavní parky potýkají se silnou poptávkou. Disneyland právě v srpnu spustil nový členský program Magic Key a jejich dvouúrovňová vstupenka Dream Key (v hodnotě 1 400 USD) je již vyprodaná. Tento program je součástí plánu společnosti $DIS na zlepšení zážitků hostů a zefektivnění toku návštěvníků, ale je to také dobrý obchod, protože dodatečné příjmy z členství by měly vést k lepším ziskovým maržím v parcích. Je to výhra pro zákazníky i akcionáře.

Jak již bylo řečeno, společnost nemá menší hodnotu jen proto, že $DIS v jednom čtvrtletí nesplnila odhady zisku. Celkové tržby v posledním čtvrtletí meziročně vzrostly o 26 %, zatímco návrat návštěvnosti v parcích pomohl více než zdvojnásobit provozní zisk. Zavedení členského programu v parcích a pokračující růst programu Disney+ by měly vést k rostoucím ziskům v příštích pěti letech, takže pokud akcie budou nadále klesat ze současné ceny kolem 158 USD, která není o mnoho vyšší než jejich vrchol před pandemií, přidám akcie do svého portfolia.

FuboTV $FUBO 

Po zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí 9. listopadu se náhrada za kabelové televize fuboTV zaměřená na sportovní přenosy propadla o více než 26 %. Společnost se ale veze na větru v zádech, který může trvat několik let. Spotřebitelé mění své preference ohledně způsobu, jakým chtějí sledovat obsah. Stream lze sledovat kdekoli, kde máte přístup k internetu, je snazší se zaregistrovat, nebo zrušit službu a streamingové předplatné často stojí méně než kabelová televize.

Společnost $FUBO tohoto trendu využívá. V posledním čtvrtletí, které skončilo 30. září, společnost zvýšila tržby o 156 % oproti stejnému čtvrtletí předchozího roku. K tomuto růstu přispěli noví zákazníci a zvýšení průměrného příjmu na zákazníka.

Ve třetím čtvrtletí totiž společnost $FUBO přidala 263 000 platících předplatitelů oproti druhému čtvrtletí. To je o 108 % více než ve stejném období loňského roku a společnost se nyní může pochlubit více než 1 milionem platících předplatitelů. Vedení společnosti očekává, že tato dynamika bude pokračovat, a zvýšilo cíle pro zbytek roku.

Proč se tedy při všech těchto dobrých zprávách akcie propadají? Začíná to ekonomikou společnosti $FUBO. Společnost zatím není zisková. Ve skutečnosti v posledním čtvrtletí společnost prodělala 105,9 milionu dolarů při tržbách 156,7 milionu dolarů. Pokračující ztráty a agresivní investice do růstu způsobily, že společnost má v rozvaze 393 milionů dolarů v hotovosti. Kombinace čtvrtletních ztrát a nízké hotovosti vyvolává u investorů obavy.

Přesto $FUBO zlepšuje své ziskové marže, protože roste počet uživatelů a příjmů. Pokud se budou zvyšovat tímto tempem, je jen otázkou času, kdy se její ziskovost obrátí. To je však velké kdyby, a proto čekám na další pokles ceny, než si $FUBO koupím.

Roku $ROKU

Investory Roku zmátla nedávná zpráva o výsledcích za třetí čtvrtletí a poslala cenu akcií dolů. Ale investoři by neměli být zmatení. Jsme na konci sezóny explozivního růstu poháněného pandemií, což dokazuje každá streamovací společnost, včetně poklesu růstu předplatitelů u Netflixu $NFLX.

Řeknu vám, proč si myslím, že se investoři $ROKU nemusí obávat.

Obchodní činnost společnosti Roku je stabilní. Její platformový byznys, který zahrnuje partnerské vztahy a příjmy z reklamy, vzrostl ve třetím čtvrtletí o působivých 82 %. To je budoucnost jejího podnikání a inzerenti nadále přesouvají své podnikání na streamování, stejně jako diváci. Deset největších kabelových inzerentů ve třetím čtvrtletí zdvojnásobilo své výdaje na nákup reklamy u $ROKU a společnost rozšiřuje svůj celkový oslovitelný trh tím, že kromě tradičních televizních inzerentů oslovuje i inzerenty, kteří se orientují na digitální vysílání.

Tento segment má obrovský růstový potenciál, a přestože je spojen s růstem počtu předplatitelů, neovlivňuje příjmy stejným způsobem jako příjmy z placených předplatitelů. Protože je vázán na růst počtu hodin sledování, který se ve 3. čtvrtletí meziročně zvýšil o 21 %, stejně jako oproti 2. čtvrtletí 2021.

Vedení společnosti uvedlo: "I když pandemie měla různé dopady na různé části našeho podnikání, posun ke streamingu zůstává zachován." Tržby společnosti z přehrávačů, které představují tržby ze streamovacích zařízení společnosti, budou ovlivněny zálohami v dodavatelském řetězci. Tržby z platforem však mají dobrou pozici a budou i nadále zářit.

Akcie $ROKU se stále obchodují s drahým oceněním 167násobku budoucích jednoletých zisků, ale jedná se o akcii s vysokými vyhlídkami na růst a s klesající cenou se stává ještě přesvědčivějším nákupem do mého portfolia.

*Nejedná se o investiční doporučení.

Zdroj