💻 HP překonalo výsledky, ale paměti a cla tlačí výhled ke spodní hraně!

Akcie společnosti se nachází o skoro 20 % níže od začátku roku, přestože firma doručila solidní kvartál. Trh zajímá výhled a změna v nákladech.

📊 1Q (do 31. ledna):

Tržby: 14,4 mld. USD (+6,9 % y/y)

Upravený EPS: 0,81 USD

Personal Systems: 10,3 mld. USD (+11 %)

Printing: 4,2 mld. USD (-2 %)

To nejsou špatná čísla. Problém je, co přijde dál.

⚠️ Zklamání trhu

HP ponechalo celoroční cíl upraveného zisku 2,90–3,20 USD na akcii, ale současně naznačilo, že realita se pravděpodobně přiblíží spodní hranici.

Hlavními důvody jsou:

Rostoucí náklady na paměťové moduly

Volatilita cen pamětí může přetrvat i v dalším roce. Pokud náklady porostou rychleji než schopnost zvyšovat ceny, marže to pocítí jako první.

Cla a nejistota dodavatelského řetězce

HP upravuje dodavatele a zvyšuje ceny, zároveň vyhodnocuje dopad nových dovozních cel.

🤖 AI PC jako možná záchrana

Počítače s AI schopnostmi tvořily v kvartálu přes 35 % dodávek. Je důležité bedlivě sledovat, zda tato změna mixu skutečně zvedne průměrné prodejní ceny a pomůže kompenzovat slabší objemy.

Jaký máte názor na společnost HP?