$NVDA Nvidia po výsledkoch: rast ako raketa, ale valuácia ako „nudná“ firma

Nvidia v poslednom kvartáli doručila čísla, ktoré vyzerajú skôr ako zo startupu než z firmy s multi-triliónovou valuáciou.

Medziročne (Q4 FY26 vs. Q4 FY25):

Tržby: $68,1 mld., +73% YoY

EPS: $1,76 (GAAP) / $1,62 (non-GAAP), +98% / +82% YoY

Free cash flow: $34,9 mld., +125% YoY (z $15,5 mld.)

Celý fiškálny rok FY26:

Tržby: $215,9 mld., +65% YoY

EPS: $4,90 (GAAP), +67% YoY

FCF: $96,6 mld., +59% YoY

Guidance a výhľad (najbližšie): firma čaká v Q1 FY27 tržby ~$78,0 mld. (±2%) a zároveň výslovne hovorí, že v tomto outlooke neráta žiadne DC compute tržby z Číny.

CEO zároveň rámcuje príbeh tak, že „compute demand rastie exponenciálne“, Blackwell/Grace Blackwell má znižovať cost per token a ďalšia generácia Vera Rubin má posunúť leadership ešte ďalej.

Keď si to porovnáš s pomalšie rastúcimi firmami:

Walmart forward P/E ~42×

Coca-Cola forward P/E ~25×

Tesla forward P/E ~200×

A Nvidia? Aj veľké médiá ju teraz opisujú ako obchodovanú približne okolo ~25× projektovaných ziskov.

pointa je jasná: pri tomto raste tržieb, EPS a FCF vyzerá NVDA v porovnaní s vyššie uvedenými menami ako šialene dobrý deal (samozrejme s rizikami cyklu/capexu/regulácií).

🎥 Vo videu ukazujem Top 10 príležitostí na trhu (konkrétne firmy + prečo):

https://www.youtube.com/embed/MIdHw7Gy8VY?si=Aahz-fADVOYeSWcd

(Nie je to investičné odporúčanie. Len môj pohľad.)