Íran

Napětí kolem možného konfliktu s Íránem by mělo velmi konkrétní dopady na trhy. První reakce bývá téměř vždy růst cen ropy. Írán je klíčovým hráčem na Blízkém východě a jakékoli narušení dodávek v oblasti Perského zálivu nebo Hormuzského průlivu okamžitě zvyšuje rizikovou prémii v ceně barelu.

Vyšší cena ropy logicky podporuje akcie ropných společností, zejména těch s těžbou a produkcí (upstream), protože jejich marže rostou téměř lineárně s cenou komodity. Pokud by se cena Brentu posunula například z 80 na 100 USD za barel, pro mnoho producentů by to znamenalo výrazný nárůst cash flow a potenciálně vyšší dividendy či buybacky. Očividné reakce jsou vidět u $OXY, $XOM a $CVX.

Druhým jasným beneficientem bývají zbrojní společnosti. Tituly jako $RTX nebo $LMT historicky reagují růstem při eskalaci geopolitického napětí. Důvod je jednoduchý – vyšší vojenské rozpočty, rychlejší schvalování kontraktů a doplňování zásob munice či raketových systémů. RTX těží z výroby raketových systémů Patriot a dalších obranných technologií, zatímco Lockheed Martin je klíčovým dodavatelem stíhaček F-35 a pokročilých zbraňových systémů. Konflikt v regionu by pravděpodobně vedl k dalším objednávkám jak ze strany USA, tak spojenců.