Čínský trh se smartphony vstoupil do roku 2026 v útlumu, ale Apple v něm dokázal i tak zvýšit prodeje, zatímco většina konkurence ztrácí podíl. Zároveň přichází varování od Jefferies, že globální dodávky smartphonů by letos mohly spadnout o víc než třetinu kvůli prudkému růstu cen paměťových čipů.
Podle Counterpointu vzrostly prodeje iPhonů v Číně v prvních devíti týdnech roku 2026 o přibližně 23 % meziročně, zatímco celý čínský trh se smartphony ve stejném období klesl o 4%. Apple tak reálně získává podíl v prostředí, kde vládní dotace zatím nedokázaly celkovou poptávku zvednout. Jefferies přitom předpokládá, že globální dodávky smartphonů letos spadnou o 31 % na zhruba 867 milionů kusů, zejména kvůli skokovému zdražení mobilních DRAM a NAND.
Jak Apple v Číně roste proti trhu
Data Counterpointu ukazují, že čínský smartphone trh od ledna do začátku března 2026 meziročně oslabil o 4 %, navzdory novým státním dotacím na začátku roku. Opatrní spotřebitelé a delší upgrade cykly brzdí poptávku, zvlášť u levnějších androidových značek.
Apple $AAPL ale v tomto prostředí dokázal zvýšit objem prodaných iPhonů o zhruba 23 %, a to z několika důvodů:
základní iPhone 17 splňuje podmínky pro státní dotace.
e‑commerce platformy nabízely agresivní slevy a promo akce, často kombinované s dotacemi.
Apple díky silné kontrole dodavatelského řetězce zatím není nucen k plošnému zdražení, na rozdíl od části konkurence.
Counterpoint v komentáři zdůrazňuje, že Apple je díky své vyjednávací síle vůči dodavatelům a optimalizaci nákladů lépe připraven absorbovat část tlaku z rostoucích cen paměťových čipů, aniž by musel okamžitě přenést celý náklad na zákazníky. To mu umožňuje udržet ceny stabilní tam, kde OPPO a vivo už oznámily zdražení některých modelů.
Tlak na konkurenci: zdražování a hledání rovnováhy
Růst cen pamětí už se promítá do cenové politiky čínských značek. Podle Caixin a SCMP:
OPPO a vivo oznámily zdražení vybraných modelů s odkazem na „prudký a trvalý růst nákladů na paměťové čipy“.
náklady na paměťové komponenty v prvním čtvrtletí vzrostly o více než 50 % mezikvartálně u DRAM a přes 90% u NAND v některých kategoriích.
to zvedlo celkové výrobní náklady u řady modelů o 11–25 %, u prémiových zařízení i o 100–150 USD na kus.
Counterpoint zároveň upozorňuje, že Huawei má částečný polštář díky většímu podílu domácích dodavatelů pamětí, kteří účtují nižší ceny než velcí globální výrobci. Huawei tak může agresivněji cílit na nižší a střední segment s menším zdražením, což ohrožuje hlavně ostatní čínské značky v tomto pásmu.
Globální obraz: paměťový šok a 31% propad dodávek
Jefferies ve své zprávě vykresluje rok 2026 jako paměťovou krizi pro celý smartphone trh. Analytik Edison Lee uvádí, že:
globální dodávky smartphonů letos zřejmě klesnou o 31% na asi 867 milionů kusů.
původní odhad byl −12%, revize je reakcí na nečekanou rychlost zdražování pamětí.
ceny mobilního DRAM LPDDR5 vzrostly v 1Q o 70 % mezikvartálně a 151 % meziročně.
ceny NAND přidaly 80 % mezikvartálně a 360 % meziročně, a ve 2Q se čeká další 50%+ mezikvartální růst.
Podle Jefferies to znamená, že náklady na paměťové komponenty:
u průměrného androidového telefonu vzrostou zhruba 3,6krát meziročně.
u zařízení Apple přibližně 4,2krát, protože Apple používá vyšší kapacity a náročnější konfigurace.
Výrobci jsou tak nuceni rozhodovat mezi třemi nepopulárními možnostmi: zdražit, osekat specifikace, nebo obětovat marži. V prostředí slabší poptávky je každá z nich riskantní.
Kdo by měl z krize vyjít silnější
Jefferies očekává, že paměťový šok zvýhodní Samsung a Apple na úkor čínských značek:
Samsung díky vlastnímu paměťovému byznysu a garantovanému přístupu k DRAM a NAND
Apple díky méně cenově citlivé bázi zákazníků a silné značce.
Banka odhaduje, že tito dva hráči získají na globálním trhu zhruba 7 (Samsung) a 5 (Apple) procentních bodů tržního podílu, zatímco objemy čínských OEM výrazně spadnou. Například:
Xiaomi by podle Jefferies mohlo v roce 2026 snížit dodávky o 55 %, částečně kompenzované 31% růstem průměrné prodejní ceny (ASP).
další značky jako OPPO, vivo a Transsion mají čelit poklesu objemů o 45–52 %.
Co to znamená pro investiční pohled na Apple
Pro investora, který sleduje Apple, z těchto dvou zpráv vyplývá několik věcí:
Relativní síla v Číně: Apple dokáže v prostředí slabého trhu a rostoucích nákladů zvyšovat objemy, což naznačuje, že i v těžších letech může v klíčových regionech získávat podíl.
Odolnost značky: i když paměťové náklady rostou, Apple má širší manévrovací prostor – může část nákladů absorbovat, část přenést do cen a opřít se o loajalitu uživatelů a ekosystém.
Strukturální přesun podílu: pokud se naplní scénář Jefferies, globální trh se sice zmenší, ale Apple z něj může ukrojit větší část – zejména na úkor čínských OEM v segmentu středních a vyšších tříd.