Realty Income $O: Dividendový král doručil silné Q1 a zvyšuje guidance

Realty Income $O zveřejnilo výsledky za Q1 2026 s čistým ziskem 311,8 milionu dolarů (0,33 dolaru na akcii) a upravenými FFO (AFFO) na akcii 1,13 dolaru, což představuje meziroční růst 6,6 %. Akcie letos posílily již o 13,5 % a bezprostředně po ohlášení výsledků přidávají 0,3 %.

AFFO (Adjusted Funds From Operations) je klíčová metrika pro hodnocení REITů (real estate investment trusts). Ukazuje, kolik skutečných peněz REIT generuje z provozu po odečtení všech nutných výdajů.

Čísla, která mluví jasně

Celkové tržby dosáhly 1,55 miliardy dolarů oproti 1,38 miliardy dolarů v Q1 2025. Společnost investovala 2,8 miliardy dolarů (2,6 miliardy dolarů jako její proporcionální podíl) s počátečním váženým průměrným výnosem 7,1 %.

Same-store rental revenue vzrostl o 0,8 % na 1,19 miliardy dolarů, což ukazuje stabilní organický růst portfolia. Obsazenost portfolia zůstala na solidních 98,9 % k 31. březnu 2026.

Strategický boom: Soukromý kapitál vstupuje do hry

Největší zprávou čtvrtletí je strategické partnerství s Apollo s počáteční investicí 1 miliardy dolarů do existujícího portfolia retail aktiv. Společnost také dokončila získání 1,7 miliardy dolarů základního kapitálu pro svůj U.S. Core Plus fond během čtvrtletí.

CEO Sumit Roy to označuje za významný pokrok ve strategii soukromého kapitálu a zakládají nové programové kapitálové vztahy s předními institucemi.

Re-leasing síla + dividendová tradice

Společnost dosáhla rent recapture rate 103,4 % na znovu pronajatých nemovitostech. Jinými slovy, když nájemník odejde a najdou nového a dokážou dostat o 3,4 % víc nájmu než předtím. To je síla net lease modelu v akci.

V březnu 2026 společnost oznámila 114. po sobě jdoucí čtvrtletní zvýšení dividendy, což je 134. zvýšení od zařazení na NYSE v roce 1994. Roční dividenda k 31. březnu 2026 byla 3,246 dolaru na akcii.

Vyšší výhled: Management vidí momentum

Společnost zvyšuje celoroční investiční guidance na 9,5 miliardy dolarů z původních 8 miliard dolarů. Pipeline firmy je podle CEO velmi aktivní.

AFFO na akcii pro rok 2026 stoupá na 4,41 až 4,44 dolaru, což odráží předpokládaný meziroční růst na akcii 3,0 % až 3,7 %.

Jak jsou na tom akcie

K 31. březnu 2026 společnost vlastnila nebo držela podíly v 15 571 nemovitostech, které byly pronajaty 1 786 klientům podnikajícím v 92 odvětvích.

Akcie, které letos již solidně posílily se stále obchodují necelých 22 % pod maximem z roku 2020. Stále se tak drží v bočním trendu. Jde tak spíše o společnost, která v novým portfoliích plní stabilní složku a pravidelný příjem z dividend. Osobně mám $O v portfoliu od roku 2023. Máte Realty Income taky v portfoliu?