Začne nyní oblíbená investiční strategie 60/40, která dlouhodobě přinášela lepší výnosy než index S&P 500 opět fungovat?

Příznivci rozdělení portfolia ve stylu 60/40, jehož cílem je těžit z růstu akcií a zároveň investorům zabezpečit ochranu proti poklesu v dluhopisech, zaznamenali, že se tato investiční strategie letos velmi rychle zhroutila. Tento článek si proto klade za cíl odpovědět, zda se jedná o trvalou změnu nebo se výkonnost investiční strategie 60/40 vrátí opět ke svému dlouhodobému trendu.

Co je to portfolio 60/40

Po mnoho let velké procento finančních poradců a obchodníků s cennými papíry vytvářelo pro své klienty portfolia, která se skládala z 60 % z akcií a 40 % z dluhopisů nebo jiných nabídek s pevným výnosem. A těmto takzvaným vyváženým portfoliím se v průběhu 80. a 90. let dařilo poměrně dobře.

Jak si takové portfolio vedlo v roce 2022

Letos však investory překvapila neschopnost dluhopisů fungovat jako pojistka proti poklesům na akciovém trhu. To bylo v popředí zájmu ve třetím čtvrtletí, kdy portfolio 60 % akcií a 40 % dluhopisů vykázalo větší ztráty než jen…