Tržní chaos vyvolaný ruskou invazí na Ukrajinu může být podle těchto 5 grafů konečně u konce

Válka způsobuje škody na všech možných frontách, přestože nejvíce trpí napadená země, trpí i celý svět. Rostou ceny, ceny komodit a energií, vznikají problémy v dodavatelském řetězci, často je i nedostatek určitých surovin, zboží a řady dalších. Škod a problémů vzniká opravdu mnoho. Mohl by ale tento chaos už skončit?

Ruská válka na Ukrajině otřásla komoditními a měnovými trhy v roce 2022, ale existují už i náznaky, že to nejhorší může být konečně za námi (samozřejmě to nejhorší skončí až s koncem války).

Ceny ropy, zemního plynu a potravin klesly zpět na předválečnou úroveň poté, co prudce vzrostly bezprostředně po ruské invazi koncem února a pak znovu v létě.

Euro přitom v posledních třech měsících zaznamenalo 7% zotavení vůči dolaru, když se letos poprvé za více než dvě desetiletí propadlo pod paritu s americkou měnou.

Těchto pět grafů ukazuje, že tržní krize vyvolaná ruskou invazí se možná konečně chýlí ke konci 👇

Ceny energií sklouzly na předválečnou úroveň

Referenční ceny ropy prudce vzrostly v týdnech po vypuknutí války na Ukrajině a 8. března dosáhly vrcholu těsně pod 130 dolary za barel.

Rusko je druhým největším vývozcem ropy na světě, takže západní sankce proti Kremlu, stejně jako americké ropné embargo, stlačily globální nabídku a vyhnaly ceny nahoru.

Ceny ropy Brent a WTI však od července setrvale klesají a nyní se obchodují blízko svých předválečných úrovní kolem 80 dolarů za barel.

Na druhé straně je Čína, která je největším světovým dovozcem ropy. Ta se snaží znovu otevřít svou ekonomiku po dvou letech tvrdých lockdownů. Prudký nárůst pracovníků pozitivně testovaných na virus taktéž zatížil poptávku země po ropě.

Kombinace globální recese a zvýšení úrokových sazeb centrální banky v tomto roce by mohla dále stlačit ceny, i když se válka mezi Ruskem a Ukrajinou potáhne dál, uvádí někteří stratégové.

"Ceny ropy v posledních měsících z velké části klesly kvůli obavám z recese a rostoucím úrokovým sazbám v mnoha rozvinutých ekonomikách," uvedl Jorge Leon, hlavní stratég výzkumu ropných trhů ve společnosti Rystad Energy.

"Zhoršení situace na Ukrajině by také mohlo poskytnout medvědí signály trhu v důsledku globálního ekonomického zpomalení," řekl Insider.

Naopak ceny zemního plynu prudce vzrostly i v létě. Nizozemské futures na TTF vzrostly mezi únorem a koncem srpna téměř o 300%, protože Rusko přerušilo toky přes klíčové plynovody, jako je Nord Stream 1.

Ale stejně jako ropa, referenční ceny zemního plynu ve druhé polovině roku klesly pod 100 eur (106 dolarů) za megawatthodinu. To znamená, že nyní jsou jen asi o 10% vyšší než před invazí.

Evropská unie požádala své členské státy, aby se pokusily dosáhnout svých cílů v oblasti skladování plynu o několik měsíců dříve, poté, co Rusko napadlo Ukrajinu. Mezitím země včetně Německa a Řecka koupily obří plovoucí terminály, aby mohly dovážet zkapalněný zemní plyn po moři.

"Plynová krize pro tuto zimu skončila," řekl Insideru šéf komoditní strategie Saxo Bank Ole Hansen. "Kombinace velmi silných zásob a rekordních dodávek LNG pravděpodobně zabrání jakémukoli riziku pro dodávky."

Ceny potravin jsou nižší

Ukrajina je často popisována jako "obilnice Evropy", protože produkuje a vyváží obrovské množství pšenice a kukuřice.

Únorová ruská invaze vyvolala obavy, že dojde k vleklé globální potravinové krizi, která vyžene už tak prudce rostoucí inflaci ještě výše.

Ceny futures na pšenici se téměř zdvojnásobily na 14,25 dolarů za bušl dva týdny po vypuknutí války, zatímco ceny futures na kukuřici se mezi únorem a červencem zvýšily o 16% na 7,81 dolaru za bušl.

Ale stejně jako ropa a zemní plyn se obě komodity nyní obchodují blízko svých předválečných úrovní.

Ceny klesly od července – měsíce, kdy Turecko zprostředkovalo dohodu mezi Ruskem a Organizací spojených národů, která umožní pokračování vývozu klíčových potravin ze tří ukrajinských přístavů.

"Plán OSN, který také dláždí cestu pro ruské potraviny a hnojiva, aby se dostaly na globální trhy, pomůže stabilizovat spirálu cen potravin po celém světě a odvrátit hladomor," uvedla organizace ve svém prohlášení.

Euro se odrazilo

Euro se bezprostředně po ruské invazi vůči dolaru propadlo a po většinu roku 2022 se potýkalo s problémy.

Válka na Ukrajině srazila důvěru investorů v ekonomiku eurozóny, zatímco agresivní zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému učinilo dolar atraktivnějším než euro pro investory usilující o vyšší výnosy. 

Euro se 2. září poprvé za 20 let propadlo pod paritu s dolarem a na konci tohoto měsíce se obchodovalo pod 96 centy, což je nejslabší úroveň roku 2022.

Euro se však v posledním čtvrtletí roku vrátilo na scénu, když posílilo o více než 10 % na 1,06 USD.

Evropská centrální banka signalizovala, že v roce 2023 přinese nadměrné zvýšení sazeb, aby zakročila proti inflaci, zatímco investoři očekávají, že Fed v příštím roce uvolní zpřísnění své politiky.

Měny také odrážejí ekonomické zdraví oblasti.

Rusko letos rozdmýchalo evropskou energetickou krizi tím, že snížilo toky plynu. Ale chladné období bylo nakonec méně chladné, než se očekávalo, a to omezilo schopnost Moskvy pokračovat v narušování ekonomiky eurozóny, řekl jeden stratég.

"Teplejší začátek zimního období zmírnil některé obavy ohledně vyčerpání energie a bezpečnosti plynu," řekl analytik trhu Oanda Craig Erlam pro Insider.

"Evropa je pravděpodobně stále buď v recesi, nebo směřuje k recesi - ale není to jen o technických definicích, je to o hloubce uvedené recese," dodal. "Takže to pomohlo zvednout euro."

  • Baví vás tato tématika? Pokud ano, budu rád, když mi to napíšete do komentáře!

Upozorňuji, že se nejedná o finanční poradenství. Každá investice musí projít důkladnou analýzou.

Máš svůj účet? Tak se přihlas . A nebo vytvoř nový.

"Ceny potravin jsou nižší" - spíš bych řekl, že ceny potravinových komodit... Týdenní nákup před covidem do 2tis., po covidu 2,5tis a teď 3,5-4tis. Takže asi nee... ale chápu sdělení v článku.Ale nikde nevidím grafy futures na elektřinu. Dneska zrovna přišly nově nastavení záloh u EONu - navýšení o 268%!

Timeline Tracker Overview