Energetické akcie za sebou mají výkonnostně luxusní rok 2022, který v určitých případech robustně posílil rozvahy řady společností. O jedné takové společnosti se dnes budeme bavit, její kouzlo je v tom, že nepodléhá výkyvům v cenách ropy, což může být s příchozím rokem 2023 dobrým znamením.

Po brutálním roce 2022 je nyní největším strachem investorů do akcií zpomalení nebo dokonce recese v roce 2023. Přesto by akcie s vysokým výnosem, které by mohly nejen generovat stabilní pasivní příjem, ale dokonce vám poskytnout zvýšení dividendy při poklesu, měly výrazně pomoci rozptýlit vaše obavy.

Ropný a plynárenský gigant Enterprise Products Partners $EPD+0.7%  je jedním z takových dividendových gigantů s výnosem 7,9 %, který v průběhu let generoval obrovské celkové výnosy pro investory. Podle toho, co společnost čeká v roce 2023, by to mohla být skvělá akcie pro pasivní příjem.

Proč je EPD zajímavou volbou? Tato akcie zvýšila dividendy i v nejtěžších letech 👇

Zásoby ropy a zemního plynu v roce 2022 naprosto rozdrtily trhy, přičemž většina společností vydělala spoustu peněz, protože ceny ropy rapidně vzrostly. U Enterprise Products Partners tomu nebylo jinak – během devíti měsíců, které skončily 30. září, vygenerovala distribuovatelné cash flow (DCF) ve výši 5,7 miliardy dolarů, což je téměř 16% meziročně. DCF je důležitá metrika likvidity, která indikuje, zda společnost vytváří dostatek peněžních toků na podporu dividend nebo distribuce. DCF společnosti Enterprise Products za těchto devět měsíců pohodlně pokryla svou distribuci 1,8krát.

• Rok 2022 byl také rokem, kdy společnost Enterprise Products zvýšila dividendu již 24. rok v řadě, a oproti roku 2021 to bylo dobré zvýšení dividendy o 5,6%.

Zpátky v čase

Společnost Enterprise Products ve skutečnosti zvýšila svou dividendu prostřednictvím finanční krize v roce 2008, kolapsu cen ropy v letech 2015-2016 a 2020 a pandemie COVID-19. Trvanlivost peněžních toků ropného a plynárenského giganta v průběhu let je zřejmá z následujícího grafu.

Co tedy stojí za tímto ohromujícím růstem peněžních toků? Vidíte, Enterprise Products je špičkovým hráčem v ropném a plynárenském průmyslu s rozsáhlými skladovacími a zpracovatelskými zařízeními a sítí více než 50 000 mil potrubí, které přepravují surovou ropu, zemní plyn, kapaliny, petrochemikálie a rafinované produkty.

Společnost získává poplatky za všechny tyto služby na základě dlouhodobých smluv, a proto může generovat stabilní a předvídatelný tok peněžních toků. Kromě toho si podnikové produkty udržují skálopevnou rozvahu, takže mohou rozšiřovat operace a využívat příležitosti k růstu.

• Například společnost Navitas Midstream získala na začátku roku 2022 za 3,25 miliardy dolarů v hotovosti a v současné době má projekty organického růstu v hodnotě téměř 5,5 miliardy dolarů ve výstavbě.

Finanční síla a růstové výdaje Enterprise Products zatím přinášejí solidní výsledky a očekává se, že tento trend bude pokračovat 👇

S růstem peněžních toků by tedy měly růst i dividendy. I když ceny ropy v roce 2023 mohou klesnout a nastane recese, podmínky pro růst dividendy jsou zde skvělé.

Jak funguje společnost EPD a proč je odolná proti výkyvům ceny ropy?

Jako středně velká společnost získává Enterprise Products Partners $EPD+0.7% poplatky za přepravu zemního plynu, ropy, petrochemikálií a rafinovaných produktů, z nichž všechny mají důležité konečné použití v několika průmyslových odvětvích, z nichž některé jsou nezbytné pro každodenní život. Společnost získává tyto poplatky na základě dlouhodobých smluv, což vlastně eliminuje krátkodobé protivětry a události, které mohou kdykoli nastat. Aktiva podniku a geografická rozmanitost mu umožňují usilovat o růst prakticky v jakémkoli prostředí.

EPD se navíc skvěle angažuje v oblasti zkapalněného zemního plynu

Firma si v posledních letech vybudovala dominantní postavení v oblasti kapalného zemního plynu. To znamená, že bude hlavním příjemcem, protože vývoz NGL z USA v nadcházejících letech vzroste. Díky rozsáhlému systému NGL, spojení Enterprise s každým parním krakovacím zařízením na pobřeží Mexického zálivu, vyprodanému splitteru PDH (a druhý závod PDH je na cestě) a modernizovaným technologiím, to vypadá tak, že jde o velice významného hráče s mnoha přednostmi.

• Co říkáte na společnost EPD vy?
• Znáte ji?

Upozorňuji, že se nejedná o finanční poradenství. Každá investice musí projít důkladnou analýzou.