Pro AMC hra skončila, ale tyto akcie mohou ještě vystřelit na Měsíc

Až se rok 2021 přiblíží ke konci, bude se na něj nepochybně vzpomínat kvůli tomu, jak o sobě dali drobní investoři vědět. Přestože drobní investoři vkládají své peníze do akcií již více než sto let, pohnuli cenami akcií jako nikdy předtím.

 Hrstka společností, do kterých se tito drobní investoři vrhli, vešla ve známost jako "meme stocks" - v podstatě společnosti oceňované spíše pro humbuk, který vytvářejí na sociálních sítích než pro své provozní výsledky. Na vrcholu seznamu je pro většinu meme investorů řetězec kin AMC Entertainment $AMC, který byl až do minulého týdne nejvýkonnější akcií od počátku roku.

Investoři si začínají uvědomovat, že společnost AMC je ve stavu pump-and-dump.

Býčí teze pro $AMC, která nebere v úvahu prakticky všechny konkrétní fundamentální údaje, se spoléhá na humbuk na sociálních sítích, neustálé dezinformace a naprosté lži, které mají podpořit uměle vyšší cenu akcií. Problémem je, že Wall Street a investoři si začínají uvědomovat dezinformace a klamavé praktiky, které používají emocionálně motivovaní retailoví investoři společnosti $AMC, známí jako opice, což vedlo k tomu, že akcie AMC ztratily od 28. června 42 % a mají před sebou ještě mnoho poklesů.

Před touto pandemií neměla společnost $AMC nikdy hodnotu vyšší než 3,8 miliardy dolarů. Dnes, s rostoucí mírou proočkovanosti, má hodnotu 17 miliard dolarů ale:

• Ani zdaleka se neblíží vrcholným prodejům před pandemií.
• Ztrácí peníze rychlým tempem, zatímco před pandemií byla zisková.
• Potýká se s dalšími miliardami dolarů dluhů.
• Ke konci března nese zhruba 473 milionů dolarů odložených závazků z pronájmu.
• Zjevně ztrácí příjmy ve prospěch konkurenčních streamovacích služeb (např. Disney+ společnosti Walt Disney, který získal 60 milionů dolarů za debutový víkend filmu Černá vdova).

A aby toho nebylo málo, prakticky všechna tvrzení, která mají podnítit rallye v ceně akcií $AMC, lze snadno prokázat jako nepravdivá nebo zavádějící. Jako dva dobré příklady pokračujících nepravdivých tvrzení, jejichž cílem je uměle zvýšit cenu akcií, uveďme následující:

• Podle oficiálních (nikoli odhadovaných) údajů se počet akcií prodaných na krátko snížil z přibližně 102 milionů na konci května na přibližně 75,5 milionu na konci června. Meme hráči, kteří tvrdí, že zájem o krátké prodeje stoupá nebo že "krátké prodeje nebyly pokryty", se vyloženě mýlí. To také vážně dementuje myšlenku, že "přichází short squeeze", kterou denně uslyšíte opakovat na sociálních sítích bez jakéhokoli důkazu nebo podkladu.
• Nákup a prodej akcií na krátko nemá vůbec žádný vliv na výkonnost podkladového podniku. To vyvrací myšlenku, že krátký prodej přivádí společnosti na mizinu (což je základní a zjevně nesprávná teze), a také to dokazuje, že malí investoři nezachránili $AMC. Kapitál, který zachránil před okamžitým bankrotem, pocházel z prodeje akcií a emise dluhu v roce 2020 a na začátku ledna. O tom, zda je společnost úspěšná, nebo ne, rozhoduje provozní výkonnost, nikoli nákupní a prodejní aktivita investorů.

Tato trojice akcií může jít až na měsíc

Dobrou zprávou je, že existují společnosti s hmatatelným růstovým potenciálem, které by skutečně mohly vyletět na Měsíc. Pokud necháte svou investiční tezi rozehrát, mohou všechny tři následující akcie vystřelit vysoko.

Sea Limited

Ať vám nikdo neříká, že akcie velkých společností nemohou letět na Měsíc. Navzdory zdánlivě vysoké tržní kapitalizaci 144 miliard dolarů má singapurská společnost Sea Limited $SE tři rychle rostoucí provozní segmenty, které by mohly investory obohatit.

Společnost prozatím generuje veškerý svůj kladný zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA) ze své herní divize. Obliba mobilních her společnosti $SE spolu s pandemií, která drží více lidí doma, zvýšila v prvním čtvrtletí čtvrtletní počet aktivních uživatelů společnosti o 61 % na 649 milionů. Důležitější je, že 12,3 % těchto uživatelů za hraní platilo, což je výrazně více, než je průměr v odvětví.

Z dlouhodobého hlediska bude největší rozruch vyvolávat platforma elektronického obchodování Shopee. Například hrubá hodnota zboží (GMV) ve výši 12,6 miliardy dolarů, která byla nakoupena na Shopee v 1. čtvrtletí 2021, zdatně překonává celkovou GMV z celého roku 2018. Shopee je nejstahovanější nákupní aplikací v jihovýchodní Asii a rychle si získává oblibu i v Brazílii.

Zatřetí, $SE má relativně začínající, ale rychle rostoucí segment digitálních finančních služeb. Když se blížil konec prvního čtvrtletí, měla více než 26 milionů platících zákazníků s mobilní peněženkou. Vzhledem k tomu, že na mnoha rozvíjejících se trzích, kde společnost působí, je do jisté míry nedostatečné bankovnictví, mohla by být tato divize digitálních finančních služeb záludným tahounem dlouhodobého růstu.

Skillz

Další rychle rostoucí akcií, která by se nakonec mohla dostat až na Měsíc, je esportová a herní společnost Skillz $SKLZ.

Je třeba přiznat, že herní průmysl je vysoce konkurenční. Vývoj nových her je časově náročný a nákladný proces a neexistuje žádná záruka, že nová hra bude dobře přijata. Ze všech těchto důvodů se společnost $SKLZ nevydala tradiční cestou vývoje. Spíše provozuje herní platformu, která umožňuje hráčům soutěžit mezi sebou o peněžní výhry. Udržování této platformy nestojí ani korunu (hrubá marže je trvale 95 %) a společnost Skillz i herní vývojáři si ponechávají podíl z peněžních výher.

Když se první čtvrtletí blížilo ke konci, měla společnost Skillz přibližně 467 000 měsíčně aktivních uživatelů (MAU), kteří na její platformě platili. Podle společnosti Wappier Gaming Apps se konverzní poměr platících hráčů v roce 2020 pohyboval od 1,6 % do 2 %. Jinými slovy, Skillz konvertuje příležitostné hráče na platící členy podstatně vyšší mírou než jiné herní společnosti.

$SKLZ má také v zadní kapse neuvěřitelně lukrativní partnerství. V únoru podepsala víceletou smlouvu s Národní fotbalovou ligou (NFL). Fotbal je v USA zdaleka nejpopulárnějším sportem. Očekává se, že nejpozději v roce 2022 se na platformě objeví hry a soutěže s tématikou NFL.

Ačkoli Skillz bude do roku 2022 pravděpodobně prodělávat, protože posiluje marketing, nelze přehlédnout její šílený růstový potenciál a potenciálně lukrativní marže.

Trulieve Cannabis

Poslední akcií, která může vyletět na Měsíc, je americká marihuanová společnost Trulieve Cannabis $TCNNF. Podle společnosti New Frontier Data by americký marihuanový průmysl mohl do roku 2025 generovat roční tržby ve výši severně od 41 miliard dolarů.

Zatímco většina amerických provozovatelů s více státy se snaží být přítomna na co největším počtu legalizovaných trhů, společnost $TCNNF zvolila strategii, která zpočátku vypadala zvláštně, ale neuvěřitelně se jí vyplatila. Z 91 výdejen, které měla otevřeny na začátku července, se jich 85 nacházelo na Floridě, kde je lékařská marihuana legální. Naprostým nasycením Slunečního státu společnost efektivně pohltila přibližně polovinu veškerého podílu na trhu se sušenými konopnými květy a oleji. Zároveň se jí daří udržovat nízké marketingové náklady, díky čemuž společnost dosáhla 13 po sobě jdoucích čtvrtletí ziskovosti.

Ale nenechte se mýlit, společnost $TCNNF má ambice přesáhnout hranice Floridy. Nedávno například oznámila největší americkou akvizici konopí v historii - plně akciový obchod v hodnotě 2,1 miliardy dolarů, jehož cílem je převzít provozovatele Harvest Health & Recreation $HRVSF, který působí v několika státech. Harvest se zaměřuje na pět států, z nichž jedním je Florida. To znamená, že přítomnost společnosti Trulieve ve Slunečním státě se brzy ještě zvýší.

Skutečným lákadlem této transakce je však 15 výdejen, které Harvest Health provozuje na svém domovském trhu v Arizoně, státě, který v listopadu legalizoval rekreační užívání marihuany. $TCNNF by neměla mít problém převzít svůj floridský plán a použít ho na dalších klíčových trzích. To jí dává dobrou šanci dostat se v budoucnu až na Měsíc.