Hra jménem ropa: Teď máte ideální příležitost vydělat na politické nestabilitě

Pro většinu lidí patří zásoby ropy do společnosti ikonických amerických památek, jako jsou drive-in kina a televizní reklamy na značky cigaret, které lékaři preferují.

Každý z nich si užil své chvíle na výsluní, ale tyto dny už jsou dávno pryč. Ropné zásoby samozřejmě stále existují, ale ani jeden z nich se netěší takové oblibě jako v minulých dobách.

Všude, kam se podíváte, se svět odvrací od fosilních paliv a přiklání se k technologiím obnovitelné energie. Kvůli tomuto silnému megatrendu se mnoho lidí domnívá, že ropné akcie (a výnosy, které mohou přinést) jsou minulostí.

Ropné akcie však nemusí být tak passé, jak se většina lidí domnívá. Stejně jako Rolling Stones mají pravděpodobně před sebou ještě několik solidních vystoupení.

Vystoupit z akcií v roce 2022? Než učiníte jakékoli finanční rozhodnutí, podívejte se na toto TEĎ

Zjednodušeně řečeno, cesta k ceně ropy 10 dolarů za barel může na své cestě procházet přes 150, nebo dokonce 200 dolarů. Protože se takový scénář může odehrát v příštím roce nebo dvou, je jedním z mých silných trendů pro rok 2022 Labutí píseň energetiky. Bez ohledu na to, jak "odsouzená" může být ropa v dlouhodobém horizontu, může přinést velkolepé krátkodobé zisky.

Chápu, že mnoho investorů může mít o akcie energetických společností malý zájem. Ale krátkodobé býčí pozadí se stalo příliš přesvědčivým na to, aby se dalo ignorovat.

Ropa stále roste

Podle společnosti Rystad Energy klesly globální investice do těžby a dobývání ropy a zemního plynu od vrcholu v roce 2014 přibližně o 65 %.

Tabulka znázorňující , snížený zájem o těžbu této komodity , kde jasně vidíme od roku 2014  pokles , který je s nástupem inovací a pozměněném pohledu na energetiku zjevný.

Toto nečerpání vytváří dva býčí zadní větry pro akcie ropných společností:

1. Sníží budoucí produkci ropy, což by mohlo vést k růstu cen ropy.
2. Promění ropný sektor v jakýsi veřejně obchodovaný garážový výprodej - odvětví, které jednoduše rozprodává to, co již vlastní.

Jakmile ropné společnosti sníží své výdaje na průzkum a rozvoj, jejich volné peněžní toky prudce vzrostou. Namísto neustálého vkládání těchto peněz do budoucích projektů mohou ropné společnosti většinu z nich naházet do svých rozvah jako dolarové bankovky do krabice od bot při garážovém výprodeji.

Vrátíme-li se k údajům společnosti Rystad Energy, světové ropné společnosti vynakládají na těžbu a rozvoj o půl bilionu dolarů ročně méně než v roce 2014. To je velký kus peněz, a jak se tato hotovost hromadí, vykazované zisky prudce rostou - stejně jako schopnost "vracet kapitál" akcionářům.

Tyto pozitivní trendy v oblasti hotovosti již probíhají. Protože poptávka po ropě posledních 15 měsíců převyšuje nabídku, ceny ropy prudce rostou. Tato nerovnováha v nabídce stále přetrvává, a to navzdory postupnému zvyšování produkce ze strany OPEC a jeho slibům, že bude ve zvyšování produkce pokračovat.

Níže uvedený graf poskytuje jeden z pohledů na současnou nerovnováhu nabídky. Ukazuje úroveň zásob ropy v USA vyjádřenou jako denní spotřeba v USA (modrá křivka). V době vrcholící pandemie dosáhl tento údaj 33 dnů spotřeby, což je nejvyšší hodnota za poslední tři desetiletí.

V poslední době však tento údaj klesl pod 21 dní, což je téměř nejnižší úroveň zásob za posledních šest let. Tento nízký údaj neznamená, že USA dochází ropa, ale znamená, že růst poptávky předstihuje růst nabídky, což je důvod, proč se cena ropy pohybovala výše, dokud ji varianta Omicron nepodrazila kolena.

Trhy s futures na ropu rovněž naznačují, že poptávka je silná. Struktura cen futures na ropu se nachází ve stavu, kterému obchodníci říkají "backwardation".

Tato jednoduchá strategie by mohla proměnit malý pohyb akcií v obrovský zisk - podívejte se, jak funguje, zde

Typická cenová struktura futures na ropu se nazývá "contango". Tehdy je futures kontrakt s nejbližším datem splatnosti levnější než kontrakty, které jsou časově vzdálenější. Když se však contango cenotvorba překlopí, nebo se vrátí zpět, trh je v backwardaci.

Tento relativně vzácný jev je známkou toho, že kupující chtějí ropu právě teď - ne za šest nebo devět měsíců. Není proto překvapivé, že období backwardace se zpravidla shodují s obdobími růstu cen ropy. A přesně taková situace nastává v současné době.

Je třeba přiznat, že žádná ze současných statistik nabídky a poptávky nedokazuje, že se cena ropy musí pohybovat výše; pouze na tento potenciál upozorňuje. Úhledné a přehledné projekce vycházející z aktuálních trendů nabídky a poptávky se v reálném světě někdy stávají velmi chaotickými a odlišnými.

Většina lidí předpokládá, že OPEC a další země by mohly snadno zvýšit těžbu, aby uspokojily jakýkoli výrazný nárůst poptávky. Tento předpoklad však stojí na chatrném statistickém základě. Téměř veškerý nárůst světové produkce ropy v posledním desetiletí zajišťovaly Spojené státy, nikoli OPEC. Vytáhnout tohoto králíka z klobouku podruhé nebude snadné, protože americká břidlicová produkce dosáhla svého vrcholu před dvěma lety. Ropné a plynárenské společnosti navíc již řadu let snižují rozpočty na průzkum... Celosvětové investice do průzkumu a těžby ropy a zemního plynu se od roku 2014 propadly přibližně o 65 %. Utahující se trh s ropou spolu s rostoucím inflačním trendem poskytuje dostatek důvodů očekávat, že zásoby ropy v roce 2022 přinesou tržní výsledky.

Můj osobní pohled na investici do ropy

• Snížení nákladů na průzkum a vývoj v tomto segmentu téměř o půl bilionu dolarů od roku 2014 , pomáhá ropným společnostem k novým ziskům ( volné finanční prostředky , které mohou využít pro větší výdělky).
• Myslím si , že ropa bude mít na trhu stále své místo i když se naše planeta formuje na dobu , kdy se snažíme všechny stroje a zařízení přeměnit na elektricky poháněné. Právě to by z mého pohledu mohl být krok pro ty , jenž nezaváhají při dobré nákupní ceně a zařadí ropné společnosti do svých portfolii. 
• Ropa samozřejmě není a nebude dlouhodobým zhodnocovatelem peněz , na druhou stranu může přinést krátkodobé výsledky a uspokojivé zhodnocení
• Vidím zde ale příležitost ve snížené budoucí poptávce po ropě , což by mohlo přinést růst ceny těchto komodit
• Aktuálně se cena ropy pohybuje okolo 95 dolarů za barel , odhady do budoucna jsou , že cena může projít i hodnoty jako jsou 150-220 dolarů za barel!

Upozorňuji , že se nejedná o finanční radu. Každou svou investici je potřeba náležitě zanalyzovat.

Zdroj: InvestorPlace