Firma Lucid Motors je neuvěřitelně nadhodnocena | Proč byste se měli investici raději vyhnout! 🤔

Sektor EV zažívá posledních pár let neuvěřitelný boom, který se ukázal nejen na velkých korporacích jako je například Tesla, ale zároveň vytvořil spoustu nových startupů. Získat si však nějakou významnější pozici v tomto tvrdém sektoru není vůbec jednoduché, jednou z posledních firem, která k tomuto zjištění došla je právě Lucid Motors.

Ve srovnání s gigantickým oceněním akcií společnosti Churchill Capital Corp IV $CCIV  zůstává výkonnost společnosti Lucid Motors, s níž se Churchill má příští týden spojit, podhodnocená. Akcie $CCIV  byly mezitím v posledním měsíci silně poškozeny obecným ústupem meme akcií a očekávám, že tento trend bude ještě nějakou dobu pokračovat.

Podle některých analytiků by měl Lucid disponovat tržní kapitalizací ve výši 42 miliard dolarů poté, co budou jeho akcie přímo uvedeny na newyorskou burzu. Přesto překonaly rezervace ku dnešnímu dni pouze hranici 10 tisíc kusů. Tyto rezervace, pokud se všechny promění v prodej, budou mít hodnotu přibližně 900 milionů dolarů, tedy v žádném případě ne dostatek, aby dokázaly v příštích několika letech Lucid uživit. Dodávky vozů Lucid Air by měly začít ještě letos a automobilka očekává, že do dvou let uvede na trh SUV Gravity.

Buďme však realisté: vzhledem k tomu, že v příštích šesti měsících až dvou letech se na silnicích objeví tolik nových luxusních elektromobilů, mnozí z bohatých zákazníků, kteří si je rezervovali, své zálohy propadnou a místo toho se obrátí na jiné známější a bezpečnější společnosti, jako je například právě Tesla.

Na druhou stranu bychom měli dát Lucidu šanci a předpokládat, že auta v příštích několika letech přece jen vyrábět bude. Odhaduji-li (poměrně optimisticky), že společnost Lucid může během příštích tří let získat ze svých elektromobilů příjmy ve výši 800 milionů dolarů, vychází to na průměrný prodej ve výši zhruba 267 milionů dolarů ročně.

Na základě tržní kapitalizace ve výši 42 miliard dolarů, kterou by podle analytiků firma po vstupu na burzu mohla získat,  nacení akcie v poměru forwardové ceny a prodejů téměř 16. Poměr forwardové ceny a prodejů společnosti Nio $NIO , založený na průměrném odhadu prodejů analytiků v roce 2022, je zhruba osm, zatímco u společnosti Tesla $TSLA  je to 10,4, u společnosti Xpeng $XPEV  sedm a společnost Arrival $ARVL  se stejně jako Tesla obchoduje s forwardovým poměrem P/S 10,4.

Bližší pohled na společnost Lucid

Společnosti Xpeng, Nio a samozřejmě Tesla jsou velmi dobře zavedené a známé společnosti s již funkčními obchodními modely. Tito výrobci elektromobilů mají z velké části "vyřešené všechny problémy", pokud jde o výrobu a technologie obecně.

Je zřejmé, že společnosti Xpeng a Nio, které se rychle rozvíjejí, si pravděpodobně udrží významný podíl na rychle rostoucím čínském trhu s elektromobily, Tesla je mezitím obecně zisková a je jednoznačně světovou jedničkou v oblasti elektromobilů. Naopak společnost Lucid stále čelí obrovskému riziku, protože při výrobě a technických aspektech jejích elektromobilů se může leccos pokazit.

Co se týče společnosti Arrival, UPS si již objednala až 10 000 jejích elektromobilů. Arrival, který je stejně jako Lucid mladým start-upem, tedy získal až 10 000 objednávek od jedné společnosti, zatímco Lucid získal celkově něco přes 10 000 objednávek.

Navíc je mnohem méně pravděpodobné, že společnost UPS $UPS  zruší objednávky než spotřebitelé a prodejci, kteří si objednali elektromobily Lucid. To platí zejména proto, že UPS již veřejně a velkoryse objednávku objednala a pochválila a nemůže si zrušení mediálně dovolit.

Společnost Arrival dále spolupracuje se společností Uber $UBER  na vývoji elektrických vozidel pro spolujízdu. Navzdory všem těmto bodům je tržní kapitalizace akcií ARVL pouhých 8 miliard dolarů, což je méně než 20 % hodnoty 42 miliard dolarů, kterou $CCIV  po fúzním ocenění teoreticky získá.  

Není vhodná doba na to být meme akcií

Mnozí budou pravděpodobně zpochybňovat mé tvrzení, že se akcie $CCIV  staly meme akciemi, ale přesto si stojím zatím, že si firma značnou část své momentální kapitalizace získala převážně díky podpoře na Redditu, či podobných komunitách. Vzhledem ke gigantickému ocenění akcií si myslím, že je velmi pravděpodobné, že meme investoři do akcií nahromadili velké množství peněz.

Meme akcie se v poslední době (měsících) stabilizují, a proto není žádným překvapením, že akcie $CCIV  nebyly vůči tomuto trendu imunní a propadly se o 30 % z téměř 29 dolarů 1. července na dnešních 21,27 dolarů.

Jak jsem již poznamenal, společnost Lucid má jistě důležité silné stránky, ale současné ocenění akcií CCIV je příliš vysoké. To platí zejména s ohledem na celkový počet objednávek společnosti Lucid a technická a konkurenční rizika, kterým čelí. Navíc je třeba vzít v úvahu obrovské množství peněz, které bude muset vynaložit na rozběhnutí výroby. Vzhledem ke všem těmto bodům doporučuji investorům akcie společnosti Churchill Capital Corp IV prodat.

Zdroj: https://investorplace.com/2021/07/cciv-stock-isnt-just-overvalued-its-caught-up-in-the-meme-stock-spiral/