Trh s nemovitostmi je na vrcholu, těmto 6 akciím se raději vyhněte

Nepřináším žádnou novinku, když řeknu, že americký trh s nemovitostmi je v plném proudu. Díky tomu se do centra pozornosti dostala řada stavebních firem, které staví domy, jako investice, o nichž je třeba uvažovat.

Jednu věc byste však měli pochopit: domy v těchto dnech nekupují jen jednotlivci a rodiny. Existují hedgeové fondy, alternativní investiční fondy a investoři ze zámoří, kteří převádějí svou domácí měnu na americké investice.

Navíc od doby, kdy před několika lety vstoupilo v platnost embargo, je obtížné sehnat elektrické spotřebiče a zařízení, které se vyrábějí v Číně. A během pandemie zavřely dřevařské firmy a poptávka po dřevu donutila ceny prudce vzrůst.

To bylo těžké pro developery a dodavatele, zejména pro ty, kteří mají rozpracované zakázky. Byli zasaženi zvýšením cen materiálů a také výrazným zpožděním. I když máte smlouvy hotové, nemůžete pokračovat, dokud neuspokojíte své investory - a finančníky.

Pojďme se podívat na těchto 6 akcií, kterým byste se teď měli rozhodně vyhnout:

Landsea Homes $LSEA

Může se zdát, že butikoví stavitelé domů by mohli být skvělým způsobem, jak hrát na tomto boomu bydlení. A to by z $LSEA dělalo ideální volbu.

Menší stavitelé však hůře získávají materiály, protože nemají takovou váhu a objem jako větší stavitelé. To znamená, že společnost s tržní kapitalizací pouhých 384 milionů dolarů musí shánět řezivo, díly a také pracovní čety.

Teoreticky by $LSEA měla být na skvělém místě, protože staví plánovaná sídla v nejlepších amerických městech. Ale nákup těchto nemovitostí stojí také hodně peněz, takže růst je v tomto směru omezený. Vývoj se zpomalil. A mnoho lidí se s příchodem práce z domova stěhuje z měst, kde se tyto exkluzivní komunity budují.

$LSEA se od začátku roku propadla o 22 %.

Frontdoor $FTDR

Možná jste o $FTDR neslyšeli, ale je pravděpodobné, že jste viděli spoustu reklam na americkou společnost Home Shield. To je jedna ze značek služeb pro domácnosti, které $FTDR vlastní. Vlastní také značky HSA, OneGuard a Landmark. Pojišťují větší položky v domech, aby pokryly náklady na opravu nebo výměnu zařízení.

Technicky vzato je to jediná akcie, která zde není stavitelem domů, ale její služby jsou přímo spojeny se staviteli domů.

Potíž je v tom, že mnoho nových domů je dodáváno s krytím na spotřebiče atd. A bariéry vstupu na tento trh nejsou nijak výrazné, takže zde existují i konkurenti.

Navíc dokud poptávka převyšuje nabídku, je její růst omezený. A všechny peníze investorů (na rozdíl od individuálních kupujících) v domech znamenají, že tyto pojistky nekupují.

Taylor Morrison Homes $TMHC

Existuje mnoho malých až středně velkých stavitelů domů a $TMHC je jedním z nich. Má tržní kapitalizaci 3 miliardy dolarů a vlastní nemovitosti na západě, jihozápadě a v Sun Beltu. A její domy se pohybují ve středním cenovém pásmu, což je pro investory v době nízkých sazeb výhodné.

Jde o to, že na jejím podnikání ani na jejích komunitách není nic zvlášť jedinečného. Dokonce i na webových stránkách $TMHC chybí sekce O nás, kde se většina stavitelů domů snaží odlišit od ostatních.

Nejlepší, co se dá říct, je, že je tu rozumná cena, ale moc pozornosti to nevzbuzuje. Akcie $TMHC od počátku roku klesly o 3 %.

Cavco Industries $CVCO

Společnost byla založena v roce 1965 a specializuje se na modulární domy. Staví také chatky pro parky. Druhý jmenovaný byznys má potenciál, ale nebude vzkvétat, dokud neopadne nová vlna covid-19 a nebude větší zájem o outdoorovou turistiku v místních, státních a národních parcích.

Společnost $CVCO má dlouhou historii v sektoru stavitelů domů pro začátečníky a má také celostátní prodejní a distribuční síť a finanční pobočku. To však není sektor, který investoři nyní nakupují.

Od počátku roku akcie vzrostly o 22 %, což je solidní výnos. Nemá zde však již příliš velký prostor pro další růst. Dalo by se říct, že akcie jsou na svém maximu.

Legacy Housing $LEGH

Jedná se o další společnost vyrábějící modulární domy, která vstoupila na trh v roce 2005. Jako společnost se sídlem v Texasu se specializuje na výrobu základních domů a také na malé domy a bydlení pro ropná pole.

Opět platí, že toto bydlení je určitě potřeba a je po něm poptávka. Nejedná se však o druh bydlení, u kterého by společnost mohla očekávat rozšíření svých marží. Jde spíše o růst objemu, protože toto bydlení je do jisté míry komoditizované a lokality nejsou prvotřídními nemovitostmi.

$LEGH od počátku roku vzrostla o 8 % a její tržní kapitalizace činí 400 milionů dolarů. Není to špatná akcie, ale není tam, kde je nyní velký růst v oblasti výstavby domů. $LEGH je také vystavena volatilním trhům s ropou a nedávné snížení cen a rozkolísaná ekonomika nevěstí pro expanzi v této oblasti nic dobrého.

Patrick Industries $PATK

Během pandemie byly jedním z nejžhavějších sektorů akcie, které dokázaly dostat lidi ven, aniž by se dostali do blízkosti jiných lidí. Rekreační vozidla a lodě byly mezi investory a rekreanty velmi oblíbené.

Tyto časy jsou však již v nedohlednu. Společnost $PATK vyrábí komponenty a materiály pro výrobu obytných vozů, lodní a modulární bydlení. Je to společnost, která stojí za společnostmi vyrábějícími obytné domy.

Opět platí, že stavitelé domů v tomto sektoru nejsou těmi, kteří budou pociťovat největší přínosy boomu v oblasti bydlení. A boom obytných vozů a lodí je nyní také trochu unavený.

To neznamená, že $PATK je odsouzena k zániku, znamená to jen, že existují lepší místa, kde mohou vaše peníze růst.

$PATK od počátku roku vzrostla o 14 % a v současnosti se obchoduje za 14násobek poměru ceny k zisku. Má také 1,4% dividendu. Ale zdá se, že ztrácí dynamiku.

*Nejedná se o investiční doporučení.