Intesa Sanpaolo – Nedávna výkonnosť a prehľad akcií

Banková skupina Intesa Sanpaolo so sídlom v Miláne je stelesnením definície špičkového bankovníctva. Spoločnosť je jednou z najväčších bánk v Taliansku a má silné zastúpenie v sektore retailového, firemného a investičného bankovníctva.

Rok 2022 bol pre spoločnosť neúprosný. Napätie medzi Ruskom a Ukrajinou otriasa Európou a Intesa nemala inú možnosť ako výrazne znížiť svoju expozíciu voči Rusku, aby sa vyhla negatívnej domácej a regionálnej reakcii.

Inflačné tlaky naďalej rástli v dôsledku opätovnej prítomnosti covidu, prudkého rastu cien energií, oslabenia výdavkov investorov a zníženia dopytu podnikov a spotrebiteľov. Bez ohľadu na to Intesa naďalej dosahovala také vynikajúce výsledky ako v predchádzajúcich rokoch, a to vďaka svojej konkurenčnej pozícii na trhu a vysokej expozícii značky.

Nedávna výkonnosť

Za prvých deväť mesiacov roku 2022 dosiahla banka Intesa Sanpaolo čistý zisk vo výške 4,4 miliardy eur, aj napriek výraznému zníženiu svojej expozície voči v Rusku v danom kvartáli až o 65 %. Intesa bola medzi niekoľkými európskymi bankovými obrami, ktorí prerušili väzby s Ruskom, vrátane domáceho konkurenta UniCredit. Hoci toto opatrenie spoločnosť Intesa Sanpaolo stálo 1,1 miliardy eur z ročných ziskov, generálny riaditeľ spoločnosti Carlo Messina verí, že bude “ďalej pracovať na tom, aby znižoval zvyšok expozície.”

Veľká časť úspechu tohto štvrťroku sa dá pripísať vyšším oficiálnym úrokovým sadzbám alebo inými slovami,zväčšeniu rozdielu medzi sadzbami úverov a vkladov. Ak sa sadzby budú zvyšovať aj v tomto roku, Intesa očakáva, že v tomto roku zarobí viac ako 11 miliárd eur a možno dokonca prekoná cieľ zisku spoločnosti na rok 2025, ktorý je 6,5 miliardy dolárov. [1]

Technické hľadisko

Keď sa pozrieme na technickú stránku bankovej spoločnosti Intesa Sanpaolo, môžeme vidieť, ako cena akcií reagovala na hrozbu covidovej pandémie pred dvoma rokmi a na globálne nepokoje spôsobené rusko-ukrajinskou vojnou v roku 2022. Počas dvoch rokov sa jej podarilo obdivuhodne zotaviť z epidémie, avšak tesne na to znovu spadla začiatkom minulého roka.*

Z tej lepšej stránky sa dá povedať, že akcie vyzerajú pozitívne z krátkodobého aj dlhodobého hľadiska. Likvidné akcie sú momentálne ocenené na 2,23 eura a po predchádzajúcom prekonaní hranice 2 eur sa držia tesne nad úrovňou podpory vo výške 2,2 eura a pod solídnou úrovňou rezistencie vo výške 2,4 eura.

Spoločnosť Morgan Stanley 11. novembra zvýšila svoju cieľovú cenu pre akcie ISP z 2,70 eura na 3 eurá, čo predstavuje 34 % nárast oproti dnešnému oceneniu. [2]

Vyhliadky do budúcnosti

Intesa Sanpaolo bude v nasledujúcich mesiacoch a rokoch prosperovať, ale veľa bude závisieť od toho, či otrasy na finančných trhoch stratia na sile alebo nie. Bankový priekopník je 27. najväčšou bankou na svete podľa trhovej kapitalizácie a v súčasnosti má hodnotu takmer 47 miliárd dolárov. Ocenenie môže krátkodobo utrpieť, ale dlhodobé vyhliadky sú sľubné. [3]

Spoločnosť sa chce zamerať na medzinárodný rast, a preto nedávno zvýšila svoj podiel v spoločnosti CreditAccess India na 2 % v snahe posilniť svoje podnikanie v oblasti poskytovania mikroúverov. Tak využije svoju schopnosť rozšíriť zákaznícku základňu a zvýšiť zisky, musí však byť naďalej inovatívna, aby uspokojila vyvíjajúci sa dopyt dnešných spotrebiteľov.

Peter Svoreň, Executive Director Apme FX

[1,2,3] Výhľadové vyhlásenia sú založené na predpokladoch a súčasných očakávaniach, ktoré môžu byť nepresné, alebo na základe aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Takéto vyhlásenia nie sú zárukou budúcej výkonnosti. Zahŕňajú riziká a ďalšie neistoty, ktoré sú ťažko predvídateľné. Výsledky sa môžu podstatne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.

* Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov.