Warren Buffett a jeho investice do Japonska
O víkendu jsem tu měli velkou událost. Tak jako jsou oči upřené k vyjádření FEDU stejně tak si troufnu říct, že sleduje svět legendárního investora Warrena Buffetta. Souhrn z této akce nám tu hezky udělal @pavelbotek s článkem https://bulios.com/status/99562-report-video-vyrocni-valna-hromada-berkshire-hathaway-2023
V tomto článku se podíváme na Buffettovo návštěvu Japonska.

Začneme tedy rovnou. Toto je 5 společností, do kterých Buffett investoval. Později napíšu ke každé pár vět. Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui, and Sumitomo Corp. Jsou největší z japonských takzvaných sogo-shosha neboli všeobecných obchodních společností. Japonské akcie jsou od konce roku na roztrhání. Od listopadu vzrostli o téměř 15%. Dopomohl jim k tomu i slabý Yen a otevřený příjezdový cestovní ruch.
Buffett zvýšil své investice do těchto obchodních domů na 7,4%. Toto také přilákalo další investory, kteří následovali tento příklad a nakoupili japonské akcie 7,84 miliardy $. Warren Buffett řekl, že těchto 5 společností o kterých si povíme je srovnatelných se samotným Berkshire. Mají diverzifikovaná portfolia s dlouhodobými investicemi a zaměřením na hodnotu a peněžní tok.
“Jen jsem si myslel, že to jsou velké společnosti. Byly to společnosti, kterým jsem obecně rozuměl, co dělají. Poněkud podobné Berkshire v tom, že vlastnily spoustu různých podílů,” řekl během dubnové návštěvy Japonska “A prodávali se za cenu, kterou jsem považoval za směšnou, zvláště za cenu ve srovnání s úrokovými sazbami, které v té době převládaly.”
Obecně, Japonsko v historii dlouho drželo svoji ekonomiku celkem uzavřenou. Investovat zde pro zahraniční investory bylo tak obtížné, včetně Buffetta. Po druhé světové válce, kde Japonsko prohrálo a bylo tak těžce zasaženo válkou, trpěla ekonomika nízkým růstem a vysokou nezaměstnaností. Nepomohlo tomu ani období recese v 90. letech. To ovšem vytvořilo snahu k restrukturalizacím a fúzím společností, jako snížení nákladů a zvýšení efektivity. Následně o expanzi do světa.
Než půjdeme podrobně na společnosti o kterých je zmínka, je třeba říci, že tyto firmy sehrály jedinečnou roli v japonské ekonomické historii, od poskytování energie až po nerostné suroviny a potraviny pro převážně hornaté souostroví s malým počtem přírodních zdrojů. Dnes získávají většinu příjmů z neobchodních aktivit a vybudovaly si zájmy ve všem od logistiky po nemovitosti, mražené potraviny, letecký průmysl a novější investice, jako jsou elektromobily a obnovitelné zdroje energie.
Velká pětka, neboli shosha.
Mitsubishi Corp.

Založená v roce 1954. Zakladatel skupiny Yataro Iwasaki se narodil v roce 1835 v chudé farmářské rodině, která ztratila status samuraje, ale rychle stoupal po společenském žebříčku, protože Japonsko prošlo rychlými společenskými změnami. Iwasaki našel úspěch v lodní dopravě, přepravě vojáků a materiálu pro novou imperiální vládu a založil předchůdce Nippon Yusen (NYK Line), prvního japonského osobního parníku. Dnes je Mitsubishi Corp. jednou ze tří hlavních společností Mitsubishi keiretsu spolu s Mitsubishi UFJ Financial Group, největší finanční skupinou v Japonsku, a Mitsubishi Heavy Industries, největším dodavatelem obrany v zemi.
Mitsubishi Corp. je docela typická pro ostatní shosha v tom, že má obchody od financí přes suroviny až po jídlo; novější segmenty se zaměřují na digitální transformaci a energii nové generace včetně pobřežních větrných, solárních, vodíkových a čpavkových. Nedávno podepsala smlouvu v hodnotě 1,9 miliardy dolarů na dodávku kolejnic, signálů a komunikačního vybavení pro projekt příměstské železnice v Manile, který je součástí jejích operací v 90 zemích a regionech prostřednictvím svých 11 obchodních skupin. Mitsubishi je pro každodenní Japonce pravděpodobně nejznámější díky svému řetězci obchodů Lawson, pojmenovaném po farmáři z Ohia Jamese Lawsona, který má asi 19 000 prodejen po celém Japonsku a východní Asii.
Itochu Corp.

Dalším obchodním domem z doby otevření Japonska je Itochu Corp.Začalo to v roce 1858, kdy Chubei Itoh začal prodávat látky podomní. Textil zůstává dnes jednou z obchodních skupin společnosti spolu s typickými segmenty strojního zařízení, kovů a nerostů, energetiky a chemikálií, potravin, smíšeného zboží a nemovitostí a financí. 8. společnost Itochu je navržena tak, aby využívala synergie mezi svými ostatními segmenty, zejména na spotřebitelských trzích. Itochu je většinovým vlastníkem v řetězci obchodů FamilyMart, který má asi 24 500 obchodů v Japonsku a v zámoří. Mezi její další nedávné investice patří projekt Prairie Switch Wind o výkonu 160 MW mimo Houston, licenční a distribuční práva pro značku LL Bean a dodávky udržitelného leteckého paliva vyrobeného finskou Neste OYJ japonským aeroliniím a dalším dopravcům.
Sumitomo Corp

Jeho historie sahá až k Masatomovi Sumitomovi, buddhistickému mnichovi, který v 17. století prodával knihy a léky v Kjótu. Jeho rodina začala podnikat v hutnictví, navázala úzké vztahy s vládnoucími šóguny a přestěhovala se do obchodu a těžby a otevřela měděný důl Besshi, který fungoval 283 let. Sumitomo sogo shosha, založená v roce 1919 jako The Osaka North Harbor Company Limited, se v poválečné éře soustředila na přírodní zdroje, ale po značných ztrátách kolem roku 2014 změnila své zaměření na infrastrukturu a automobilový průmysl. Investuje se do železničních projektů na Filipínách, německého startupu Volocopter s elektrickými vertikálními vzletovými a přistávacími letouny (eVTOL) a spolu s Marubeni do přepravy vodíku z Austrálie do Japonska. Má přibližně 900 společností skupiny a 75 000 zaměstnanců skupiny.
Mitsui

Třetí největší japonská sogo-shosha, Mitsui, je součástí skupiny Mitsui a byla původně založena v roce 1876. S 279 dceřinými společnostmi její investice zahrnují obchod se železnou rudou v Austrálii, projekty se zkapalněným zemním plynem po celém světě a společný podnik na leasing nákladních vozidel v USA s Penske Corporation. Stejně jako Mitsubishi má obchod se smíšeným zbožím, který dodává společnosti Seven and i Holdings Co., provozovateli řetězce 7-Eleven, systémy pro merchandizing a logistiku. Mezi její nedávné investice patří Wellesta Holdings, singapurský farmaceutický startup zaměřený na schvalování léků a marketing v rozvojových zemích, a společnost Optimus Technologies se sídlem v Pittsburghu, která vyrábí palivový systém na bionaftu.
Marubeni Corp

Stejně jako Itochu, Marubeni Corp také stopuje jeho založení k obchodníkovi s textilem Chubei Itoh; její jméno se poprvé objevilo v roce 1921 sloučením dvou společností spojených s Itochu. Má podobnou činnost jako ostatní shosha, včetně skupiny dopravních a průmyslových strojů, ale bez komponentu samoobsluhy. V nedávných projektech se spojila s LIFT Aircraft se sídlem v USA, aby uskutečnila první pilotovaný demonstrační let v Japonsku eVTOL, spolupracovala s francouzským startupem Ynsect na vývoji krmiva na bázi hmyzu pro ryby chované v Japonsku, jako je pražma a žluťásek, a investovala 50 milionů dolarů v americké recyklační společnosti Cirba Solutions na extrakci sloučenin vzácných kovů z baterií, které byly vyřazeny.
Tak co myslíte, bude jeho sázka na Japonsko úspěšná a necháte se inspirovat také? Mě se jeho kroky líbí a osobně začnu do Japonska měsíčně malou část dávat v podobě ETF a nejspíše i 1-2 společnosti z tohoto seznamu Buffettovo nákupu přidám též. S Investicemi budu ale opatrný, jelikož je to pro mě stále neznámé území.
Osobně bych se zde zaměřoval pouze na společnosti, které mají globální dosah. Japonsko má velmi špatnou demografii, která už je v bodě, kde se s tím dá velmi málo dělat. Cca třetina lidí je zde starší 65let.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Díky za zmínku 😁 Osobně mám nejradši ITOCHU, to je jedna z mých oblíbených společností z Japonska.
Jenom jedno varování, Japonský Jen patří mezi měny, které jsou velice nestabilni.