Cette excellente action industrielle à dividendes maintient un dividende stable même dans les pires périodes.

Les actions à dividendes et les revenus passifs qui en découlent sont sans aucun doute très intéressants pour les investisseurs. Mais le risque est grand, car personne ne peut garantir qu'une action à dividendes sera toujours payante. Mais l'histoire est riche d'enseignements, et si un dividende est aussi stable qu'il l'est aujourd'hui pour notre entreprise, il y a de fortes chances qu'il le reste.

Le matériel de construction est l'un des segments les plus importants dans lequel CAt est impliqué.

Je parle de Caterpillar $CAT. L'un des géants les plus connus du secteur.

Caterpillar est l'un des plus grands fabricants mondiaux d'équipements lourds, de moteurs et d'équipements industriels. Les clients du monde entier font confiance à l'entreprise pour la qualité de ses produits et sa capacité à répondre aux besoins spécifiques des clients dans divers secteurs.

Elle fabrique une large gamme de produits, notamment des bouteurs, des chargeurs, des groupes électrogènes, des pompes, des moteurs et des équipements de production d'énergie. Ses machines sont principalement utilisées dans la construction, l'exploitation minière, l'agriculture et l'industrie. Caterpillar est présente dans pratiquement toutes les grandes régions géoéconomiques du monde et attire pour ses produits les clients des grandes entreprises internationales de ces secteurs.

L'entreprise met l'accent sur l'innovation dans l'ensemble de son portefeuille. Elle investit beaucoup dans la recherche et le développement de technologies plus respectueuses de l'environnement, telles que lessystèmes de carburants alternatifs, les moteurs hybrides et les équipements améliorant l'efficacité. Cette orientation est conforme aux tendances mondiales à long terme.

CAT est un exemple d'entreprise mondiale résiliente, dotée d'une marque très forte, d'une orientation à long terme, d'une capacité de croissance même dans des conditions de marché défavorables et d'une longue tradition de versement de dividendes aux actionnaires. Elle représente donc une opportunité d'investissement stable pour les investisseurs à long terme, malgré les défis économiques actuels.

Secteur d'activité

Caterpillar opère dans le secteur des équipements lourds et de la construction, qui est étroitement lié à l'économie mondiale. Avec ses machines et ses équipements.

Le secteur de l'équipement lourd et de la construction est potentiellement résistant aux cycles économiques, car même en période de récession, il subsiste un niveau d'activité dans les infrastructures essentielles. D'un autre côté, il dépend de la croissance économique globale, en particulier dans les économies émergentes. Toutefois, les entreprises de ce secteur se caractérisent par leur capacité à croître même en période difficile, grâce à leurs marques fortes, à leurs vastes portefeuilles de produits et à leur présence mondiale.

Le secteur est clairement appelé à se développer à l'avenir. Source d'information

La concurrence

Caterpillar doit faire face à la concurrence d'un certain nombre de grandes entreprises mondiales dans les secteurs de l'équipement lourd et de la construction. Les principaux concurrents sont les suivants

- Komatsu $KMTUY - La société japonaise Komatsu est l'un des plus grands fabricants d'équipements lourds au monde. Elle est en concurrence avec Caterpillar principalement dans les domaines de l'équipement minier, des bulldozers, des chargeurs et des camions à benne.

- Volvo Construction Equipment $VLVLY - La société suédoise Volvo concurrence fortement Caterpillar avec une gamme complète d'équipements lourds pour les secteurs de la construction et de l'exploitation minière, notamment des chargeurs, des bouteurs, des excavateurs et des camions de grande capacité.

- Hitachi Construction Machinery - Autre concurrent japonais, Hitachi propose une large gamme d'équipements lourds et concurrence également de manière substantielle le portefeuille de produits de Caterpillar. Les produits d'Hitachi sont principalement attractifs en raison de leur prix plus bas et des économies de coûts d'exploitation plus importantes.

- John Deere $DE - Le concurrent américain de John Deere, connu principalement pour ses tracteurs, propose également une large gamme d'équipements de construction en concurrence avec les produits Caterpillar. L'entreprise s'appuie sur la force de sa marque et sur le fait que les agriculteurs sont ses principaux clients.

Stabilité

L'historique des dividendes de CAT est impressionnant et remonte à loin. Source

Avec sa valorisation raisonnable, son rendement relativement élevé, sa forte position mondiale et sa bonne croissance, Caterpillar semble être une proposition vraiment attrayante. Les bénéfices devraient croître de 15,3 % à long terme. Compte tenu du dividende de 2,02 % et de la valorisation stable, le rendement annuel total pour les actionnaires pourrait donc être de 17,3 %. Sans parler de la stabilité du dividende.

FCF de la société. Source

Les estimations des analystes confirment les perspectives positives de l'entreprise. Ils ne voient pas de ralentissement du cash flow, qui est un élément clé de la rémunération des actionnaires. Malgré la hausse attendue des investissements, le flux de trésorerie disponible devrait atteindre 9,1 milliards de dollars en 2025.

Avec une capitalisation boursière actuelle de 1208 milliards de dollars, cela implique un rendement du flux de trésorerie disponible de 7,6 % pour 2023, passant à 8,4 % en 2025. Cela dit, CAT n'est pas chère - elle se négocie à 10 fois le flux de trésorerie disponible, son niveau le plus bas depuis dix ans.

Les fondamentaux de CAT semblent sous-évalués, mais le sentiment du marché pousse l'action à la baisse. Les investisseurs à long terme qui privilégient les flux de trésorerie et la croissance des dividendes considèrent toujours CAT comme une valeur attrayante.

Le nombre d'actions en circulation est en baisse, ce dont les investisseurs se réjouissent. Source

Macro

Lorsque les taux d'intérêt sont élevés, la demande a tendance à ralentir. Et comme nous le savons, les taux d'intérêt de la Fed sont actuellement très élevés. La Réserve fédérale prévoit de commencer à réduire les taux d'ici la fin de 2023. D'ici 2025, les taux devraient être de 3 %. Les taux d'intérêt historiquement bas ont rendu les projets de construction, y compris la construction de nouvelles maisons et les projets de rénovation de maisons existantes, plus attrayants.

Taux d'intérêt. Source

L'entreprise est fortement dépendante des clients étrangers, donc plus le dollar américain se renforce, moins les clients étrangers seront disposés à dépenser.

Toutefois, il ne s'agit probablement que de risques et d'influences mineurs. L'entreprise a traversé des situations bien pires.

Clause de non-responsabilité : il ne s'agit en aucun cas d'une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement de mon résumé et de mon analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.