Kvalitní dividendové tituly by měly být základní složkou každého dlouhodobého portfolia, protože se jedná o poměrně stabilní část rovnice zvané složené úročení. Stejně jako u všech investic je však potřeba dobře vybírat. S těmito tipy od zkušených analytiků Morningstar by se vám to mohlo podařit.

Jak už bylo řečeno v úvodu, v dnešním nestabilním ekonomickém prostředí je důležité, aby investoři vybírali akcie s dividendami velmi pečlivě. Podle odborníků z Morningstar, jako je Dan Lefkovitz, stratég pro Morningstar Indexes, a David Harrell, redaktor Morningstar Dividend Investor, by investoři měli hledat akcie s udržitelnými dividendami a kupovat je v okamžiku, kdy jsou podhodnocené.

Podle nich je důležité se zaměřit na společnosti s managementem, který právě dividendovou strategii podporuje, a upřednostňovat společnosti s konkurenčními výhodami, neboli "moaty". Tento ekonomický příkop sice nezaručuje dividendy, ale existuje silná korelace právě mezi ekonomickými příkopy a udržitelností dividend.

V následujícím přehledu je uvedeno deset nejlepších akcií s dividendou, které jsou součástí Morningstar Dividend Yield Focus Indexu a obchodují se pod odhady férové hodnoty nebo blízko ní. Popisky obsahují také přímo komentáře analytického týmu Morninstar, který seznam připravoval.

Verizon Communications $VZ 

"Tato akcie se obchoduje s 38% slevou oproti našemu odhadu férové hodnoty. Očekáváme, že marže a cash flow porostou, jakmile budou dokončeny síťové projekty a reklamní prostředí se uklidní. Verizon je třetí největší pozicí v dividendovém indexu Morningstar a přibližně 50% až 60% volného cash flow společnosti je věnováno dividendě."

Pfizer $PFE 

"Akcie Pfizeru se obchodují asi 30 % pod naším odhadem spravedlivé hodnoty. Pfizer je jednou z nejvíce držených dividendových akcií mezi Morningstar's Ultimate Stock-Pickers - špičkovými fondy a správci aktiv, které respektujeme. Očekáváme, že Pfizer bude schopen kompenzovat ztráty z patentů v příštích pěti letech."

Cisco $CSCO 

"Jediná technologická společnost na našem seznamu, obchoduje se 10 % pod naším odhadem férové hodnoty. Očekáváme, že Cisco si udrží svou dominantní pozici v oblasti podnikových sítí. Cisco je známé svou vynikající politikou návratnosti pro akcionáře, když věnuje více než polovinu svého významného cash flow na dividendy a odkupy akcií."

Comcast $CMCSA 

"Akcie Comcastu se obchodují 30 % pod naším odhadem spravedlivé hodnoty. Očekáváme, že Comcast si udrží silnou pozici na trhu širokopásmového připojení. Comcast zavedl dividendu v roce 2008 a od té doby průměrně zvyšuje svou výplatu o 17% ročně."

Amgen $AMGN 

"Tato akcie se obchoduje blízko našeho odhadu spravedlivé hodnoty. Společnost má v portfoliu inovativní léky v terapeutických oblastech od kardiologie po imunologii. Nedávno jsme zvýšili náš odhad spravedlivé hodnoty kvůli potenciálu léku na obezitu."

Medtronic $MDT 

"Akcie Medtronicu se obchodují 23 % pod naším odhadem férové hodnoty. Společnost je klíčovým partnerem pro své zákazníky v nemocnicích díky svému diverzifikovanému portfoliu produktů zaměřených na širokou škálu chronických onemocnění. Medtronic zvyšuje svou dividendu již 45 let v řadě."

Gilead Sciences $GILD 

"Akcie Gileadu se obchodují asi 20 % pod naším odhadem spravedlivé hodnoty. Společnost generuje vynikající ziskové marže díky svému portfoliu léků na HIV a HCV. Společnost postupně zvyšuje svou dividendu; její výplatní poměr se pohybuje kolem 50%, což je považováno za "rozumné"."

Duke Energy $DUK 

"Akcie Duke Energy se obchodují 10 % pod naším odhadem spravedlivé hodnoty. Jde o jednu z největších regulovaných energetických společností ve Spojených státech."

Blackstone $BX 

"Akcie Blackstone se obchodují poblíž našeho odhadu férové hodnoty. Jde o jednoho z největších světových správců alternativních aktiv. Blackstone má tým s desítkami let zkušeností v revitalizaci společností prostřednictvím škrtů nákladů, akvizic nebo jiných strategických iniciativ."

Truist Financial $TFC 

"Akcie Truist Financial se obchodují 40 % pod naším odhadem férové hodnoty. Jde o jednu z větších regionálních bank v USA. Nedávné výsledky sice ukázaly nějaký, ale stále zvládnutelný tlak na zisky."

Všechny tyto společnosti nabízejí atraktivní dividendové výnosy a obchodují se podle analytického týmu Morningstar pod odhady férové hodnoty, což je důležité pro investory hledající hodnotu a stabilní dividendové výnosy.

Finální výběr je samozřejmě jako vždy jen na vás a vaší investiční strategii.