🚀 AI servery táhnou růst, ale konkurence sílí!
Hewlett Packard Enterprise $HPE se specializuje na podniková IT řešení a infrastrukturu (servery, superpočítače, datové uložiště). Společnost zveřejnila výsledky za 3Q a čísla jasně ukazují budoucí směřování byznysu do AI infrastruktury.

📊Hlavní čísla:
Tržby: 9,1 mld. USD (+19 % y/y), částečně díky akvizici Juniper Networks

Zisk na akcii: 0,44 USD (–12 % y/y), přesto mírně nad očekáváním

AI servery: tržby 1,6 mld. USD (vs. 1 mld. ve 2Q). Růst táhnou velké podniky i státní instituce, jen vládní objednávky vyskočily o trojciferné procento

Nevyřízené objednávky: 3,7 mld. USD

Výhled na říjnové čtvrtletí je mírně pod konsensem, ale firma stále počítá se ziskem nad odhady analytiků (0,58 USD EPS vs 0,56 USD)

⚔️Konkurence a dynamika trhu:
Segment AI serverů je dnes jeden z nejžhavějších. HPE v tomto segmentu soupeří přímo s Dell Technologies, který už má silnou pozici. Růst je tedy zajištěn, ale tlak na marže je zásadní, prodeje tradičních serverů rostou „jen“ o 12 % a přechod na AI hardware vyžaduje masivní investice.

Navíc se ukazuje, že velké zakázky mohou způsobit značný rozdíl mezi jednotlivými kvartály, např. ve 4Q se čeká více než 30% pokles AI tržeb po silné realizaci kontraktů ve 3Q.

💰Kapitálové kroky a akvizice:
HPE úspěšně uzavřelo akvizici Juniper Networks za 14 mld. USD, což posiluje pozici v síťových řešeních a soukromých cloudových službách. To by mělo doplnit AI servery o robustnější infrastrukturu.

HPE se tak stává zajímavým hráčem poskytujícím AI infrastrukturu, má rostoucí poptávku a podporu státních i korporátních zakázek. Na druhé straně je třeba počítat s tlakem na marže, volatilními kvartálními výsledky a tvrdou konkurencí.

Od začátku roku si akcie připisují více než 10 %!

Jaký máte názor na společnost HPE?