Ahojte, chtěl bych se podělit o své zamyšlení nad aktuálním stavem amerického trhu.

V obrázku posílám analýzu, co se od roku 1980 vždy v období 1 roku poté stalo ve všech 23 případech, kdy v oblasti ATH (all-time high) indexu S&P 500 byly sníženy úrokové sazby.

Zároveň jsem našel zajímavou statistiku AAII, která analyzuje býčí/medvědí sentiment retail trhu v komparací s indexem S&P 500. Dle této komparace jsou v momentálním stádiu retail investoři ve zhruba podobně medvědím sentimentu (jen o trochu méně), než byli během covidu nebo dubnových celních oznámeních. Jestliže retail investoři jsou vystrašení, ale index roste, kdo tedy nakupuje? Pravděpodobně institucionální investoři mezitím, co jim retail zajišťuje krásnou likviditu. Zároveň, co se stane, až se retail dostane zpět do býčího sentimentu? Pravděpodobně další býčí trh, ale tentokrát poháněn emocemi retailu.

Za mě osobně tyto signály naznačují, že chytré peníze (instituce) jsou momentálně investovány ve velkém a zároveň nás díky snižování sazeb a šanci v budoucí změnu retail sentimentu čeká na základě historické pravděpodobnosti v blízké době býčí období.

Zároveň měsíce srpen a září jsou historicky nejvíce ustrašené a nejméně výkonné, zatímco říjen, listopad a prosinec bývají o dost výkonnější.

Pro mě to jsou signály, že pokud na trhu vidím akcie, které mi přijdou podhodnocené a v jejichž růst skutečně dlouhodobě věřím, tak teď je podle mě dobrý čas na budování pozic. :-)

Samozřejmě toto jsou jen mé názory a observace, není to investiční poradenství a zhodnoťte si kriticky všechno, co píšu, protože třeba melu blbosti. Zároveň historická pravděpodobnost i analýza sentimentu nakonec s výslednou budoucí realitou nemusí mít nic společného.