BofA říká, že „snadné peníze“ na AI akciích můžou být u konce, protože trh začíná brát AI jako dvojsečný meč: někomu zvedne zisky, jiným vezme marže a urychlí zastarávání byznysu. Proto čekají až -15 % na EURO STOXX 600 futures do Q2 2026 a varují, že valuace jsou postavené na moc optimistickém výhledu zisků (trh jako by počítal s velmi vysokým růstem EPS na roky dopředu).
Z jejich pohledu je riziko hlavně v tom, že firmy budou muset do AI hodně investovat jen proto, aby udržely krok, ale návratnost nemusí přijít rychle. Proto dávají semiconductors "podváhu" (RATING) a jako „úkryt“ preferují defenzivu typu potraviny a nápoje, telekomy a chemie. Zároveň pořád věří softwaru, hlavně tam, kde firma vlastní data a je hluboko zabudovaná do práce zákazníků.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Některé akcie jsou drahé, ale ty big tech firem mi přijdou ocenění rozumně.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
$ADBE a $ORCL dnes drží letošní minima a vypadá to, že by SaaS firmy mohly být blízko dna, pokud už ne na něm.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
U některých firem to tak klidně může být, ale u těch big tech firem je ta situace jiná a tohle je jenom takové strašení.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Může se stát, že nějaké peníze se “spálí”, ale ty firmy investují jenom peníze, které si můžou dovolit ztratit, takže by to neměl být problém.