Portfolio pod lupou: Moje expozice na Čínu a Hongkong – proč mi stačí ~6 %

Dnes sdílím transparentní pohled na moji aktuální expozici vůči čínským a hongkongským akciím. V portfoliu držím tři čínské tituly, které dohromady tvoří 5,3 %:

$BABA – 2,15 %

$BYDDF – 1,40 % (BYD)

$XIACY – 0,55 % (Xiaomi)

K tomu přidávám jeden titul obchodovaný v Hongkongu:

$LNVGY – 0,83 % (Lenovo)

Celkově tak mám zhruba 6,1% expozici na region Čína / Hongkong.

Tuto alokaci považuji za plně dostačující. Portfolio mám silně orientované na USA (přes 66 %), takže tato menší, ale smysluplná pozice dobře doplňuje geografickou diverzifikaci bez nadměrného rizika emerging markets.

Další navýšení bych zvažoval pouze u $BABA při poklesu pod 114 USD. Na watchlistu mám také $PDD (vstup kolem 90 USD) a $BIDU (kolem 94 USD), ale aktuálně nespěchám s nákupem.

Proč mi tyto společnosti dávají smysl:

- Silné dlouhodobé příběhy v klíčových sektorech (e-commerce a cloud u $BABA, elektromobilita u BYD, spotřební elektronika u Xiaomi a Lenovo)

- Výrazně nižší valuace oproti americkým protějškům – potenciál pro přecenění při stabilizaci ekonomiky

- Možný benefit z oživení domácí spotřeby, podpory technologické soběstačnosti a globální expanze

- Zkušený management schopný fungovat i v náročném regulatorním prostředí

Hlavní rizika, která vnímám:

- Geopolitika a regulace (napětí USA–Čína, možné restrikce nebo delisting riziko)

- Měnové riziko (CNY, HKD)

- Pomalejší ekonomické oživení a slabší spotřebitelská poptávka

- Silná domácí konkurence a tlak na marže

Právě kvůli těmto rizikům držím tuto část portfolia záměrně menší a přikupuji pouze při splnění přísných vstupních podmínek. Pomáhá mi to udržet disciplínu a nepřetěžovat portfolio jedním regionem.

Jak to máte vy? Máte ve svém portfoliu čínské nebo hongkongské akcie? Přijdou vám současné valuace atraktivní, nebo příliš rizikové?

Anglickou verzi tohoto příspěvku najdete na mém profilu na eToro. Pokud mě tam budete chtít sledovat nebo případně kopírovat mé USD portfolio, budu rád!