Akcionáři v pátek schválili fúzi startupu Lucid Motors s účelovou akviziční společností Churchill Capital IV poté, co obě společnosti prodloužily lhůtu o jeden den, protože se k hlasování nedostavil dostatečný počet drobných investorů.

Tato záležitost je neobvyklá, ale mohla by se stát v budoucnu běžnější, vzhledem k tomu, že se stále více společností vyhýbá tradiční cestě IPO vstupu na veřejné trhy a místo toho se spojují pomocí dohody SPAC.

Zádrhel nastal už ve čtvrtek, kdy akcionáři odhlasovali všechny již předem navrhnuté návrhy kromě jednoho. A to návrh číslo dvě, podle kterého by byla základní listina společnosti revidována tokovým způsobem, že by Lucid mohl získat klíčové financování. Návrh potřeboval většinu (nad 50% hlasů) zúčastněných akcionářů, k tomu bohužel nedošlo a nedostatek hlasů tak celý proces akvizice zastavil.

Nedostatek akcionářů ve hlasování byl připsán na vrub neznalosti procesu SPAC ze strany drobných investorů a neuvěřitelně špatně fungujícím spamovým filtrům, které použity pro rozeslání mailů.

Předseda představenstva společnosti Churchill Michael Klein upozornil na možnost, že některé e-maily zaslané akcionářům byly omylem odeslány do složek se spamem hlasujících, takže se o hlasování vůbec nedozvěděli. Ačkoli se může zdát neuvěřitelné, že něco tak technicky nenáročného, jako je spamový filtr Gmailu, může přerušit fúzi podniků v hodnotě několika miliard dolarů, zdá se, že v tomto případě k tomu doopravdy dojít mohlo.

"Potřebujeme prostě více hlasů," řekl Klein ve čtvrtek na telefonátu s investory. Generální ředitel Lucid Motors Peter Rawlinson byl také přímý: "Potřebuji, abyste hlasovali pro návrh číslo dvě."

"Uvědomujeme si, že pro mnohé z vás může být tento proces hlasování nový nebo nestandardní," pokračoval Klein. Později poděkoval mnoha individuálním akcionářům, ale vyzval ty, kteří se "účastní z nových platforem, nových aplikací", aby hlasovali. "Nemusí vás nutně jasně nasměrovat na hlasovací službu."

Počet amatérských nebo takzvaných "retailových obchodníků" od začátku pandemie explodoval, a to především díky aplikacím, jako je Robinhood, která využívá strategie gamifikace, aby uživatele povzbudila k nákupu a prodeji akcií odkudkoli. Vrchol tohoto fenoménu si historie pravděpodobně zapamatuje v podobě explozivního růstu cen akcií krachujících společností, jako jsou GameStop a AMC entertainment, který zinscenovala armáda retailových obchodníků na subredditu r/wallstreetbets. Podle zprávy společnosti Morgan Stanley tvoří drobní investoři přibližně 10 % objemu obchodů s akciemi v USA, což je pokles z 15 % v září loňského roku.

Pokud nám však růst cen akcií meme něco ukazuje, pak to, že maloobchodní obchodníci jsou mocnou silou. Zpráva Morgan Stanley uvádí, že "drobní investoři mají tendenci preferovat společnosti v sektorech, které pravděpodobně znají jako spotřebitelé, jako jsou například spotřebitelské služby, komunikační služby a technologie". To by mohl být důvod, proč byl Churchill SPAC v hledáčku mnoha retailových investorů, kteří se pak málem stali jeho zkázou a překazili akvizici s Lucid Motors.

Ve vysoce oceněném příspěvku na subredditu r/SPACs vyzývá uživatel Redditu nové drobné akcionáře, aby se zúčastnili hlasování: "Tohle není normální. Společnosti SPAC ještě nikdy nemusely prosit akcionáře, aby jednali v jejich vlastním zájmu. MUSÍTE hlasovat. Nehlasování se NEPOČÍTÁ jako ANO. Nehlasování je prostě nehlasování."

Společnost Churchill IV, jejíž kmenové akcie, warranty a podílové listy jsou v současné době kótovány na newyorské burze cenných papírů NYSE, bude z NYSE stažena. Akcie kmenových akcií a warranty společnosti po fúzi, přejmenované na Lucid Group, Inc. "Lucid", budou od 26. července 2021 kótovány na burze The Nasdaq Stock Market LLC "Nasdaq" pod tickerem "LCID", respektive "LCIDW". Jednotky se již nebudou obchodovat samostatně.

Peter Rawlinson, generální ředitel a technický ředitel společnosti Lucid, uvedl: "Jsme nadšeni, že jsme dokončili naše obchodní spojení se společností Churchill IV a stali se veřejnou společností. Společnost Lucid dále zvýšila svou dynamiku, protože se připravujeme na první dodávky zákazníkům naší řady elektrických sedanů Lucid Air ještě v tomto roce. Významně investujeme do dlouhodobého růstu a inovací naší společnosti a budeme i nadále přinášet špičkové technologie, které pozitivně ovlivní přechod lidstva k udržitelné mobilitě. Chci poděkovat Michaelovi a týmu Churchill za jejich partnerství a společnou vizi."

Michael Klein, předseda představenstva a generální ředitel společnosti Churchill IV, řekl: "Díky sestavení vysoce talentovaného vedoucího týmu, silné nezávislé správní rady a provedení zásadní změny koncepce elektromobilů vytvořila společnost Lucid neuvěřitelný elektromobil s vynikající, závodně ověřenou technologií. Jsme nadšeni z dokončení tohoto spojení a naší významné investice do společnosti Lucid, která narušuje trh s elektromobily, pokračuje ve vytváření vynikajících pracovních míst pro tisíce lidí v USA a rozvíjí udržitelnou mobilitu ve prospěch planety. Jsem si jist, že společnost Lucid bude i nadále oddaně pečovat o životní prostředí a neochvějně podporovat komunity, v nichž působí, a zároveň bude svým akcionářům přinášet atraktivní výnosy a zajišťovat silné řízení. Společnost Churchill Capital je potěšena, že může být partnerem společnosti Lucid a uvést ji na veřejné trhy, poskytnout bezprecedentní kapitál na financování uvedení její mimořádné řady vozidel na trh a zapojit se do rozvoje společnosti v přední automobilovou a energetickou společnost."

Jak již bylo oznámeno dříve, Peter Rawlinson bude i nadále vést společnost Lucid spolu se zbytkem zkušeného týmu vedoucích pracovníků společnosti. Vedoucí tým a skupina provozních partnerů společnosti Churchill IV budou aktivně zprostředkovávat klíčová představení a vztahy a poskytovat informace o produktech, designu a průmyslu.

zdroj1

zdroj2