To internetno podjetje je izgubilo 72 % svoje vrednosti, vendar ga analitiki kupujejo v velikih količinah

Na spletu prodajajo vse, kar si lahko zamislite, na čelu z Amazonom $AMZN, vendar je Etsy $ETSY na prvem mestu po prodaji blaga, ki je staro vsaj 20 let ali je ročno izdelano.

Potem ko so rastoče delnice podlegle moči lanskega medvedjega trga, se od začetka leta 2023 odbijajo.

Vendar se vse delnice z rastjo ne pridružujejo klubu rastočih delnic. Specialist za elektronsko poslovanje Etsy $ETSY je ena od tistih delnic, ki so letos do zdaj padle. Cena delnice podjetja se je od začetka leta znižala za 25 %.

Podjetje se nedvomno sooča z nekaterimi težavami, ki jih je težko prezreti. Kljub temu analitiki ne bodo zamudili te priložnosti. Delnice podjetja Etsy kupujejo zlasti na trenutnih ravneh, kjer se jim zdi to podjetje smešno poceni.

V prvem četrtletju so se prihodki podjetja Etsy na letni ravni povečali za 10,6 % na 640,9 milijona dolarjev. To je precej počasnejša stopnja rasti prihodkov od preteklega modela podjetja - vendar se vsaj zgornja linija giblje v pravo smer.

Čisti dobiček podjetja se je zmanjšal na 74,5 milijona dolarjev, kar je 13,4 % manj kot leto prej. Kljub temu pa glede na zahtevno gospodarsko okolje v zadnjem letu ni presenetljivo, da je prišlo do splošnega zmanjšanja. Navsezadnje se je enako zgodilo tudi številnim drugim strokovnjakom za e-poslovanje. Vendar je ob podrobnejšem pregledu težava bolj v rasti prihodkov.

Lani je podjetje zvišalo pristojbino za transakcije prodajalcev s 5 % na 6,5 %. Sprememba je začela veljati 11. aprila 2022. Glede na to, da se je prodaja blaga podjetja v zadnjem četrtletju zmanjšala, bi se zgornja postavka zmanjšala, če ne bi bilo povečane pristojbine za transakcije, ki jo je podjetje od drugega četrtletja lani naložilo prodajalcem.

Pričakujemo lahko, da se bodo prihodki $ETSY vsaj nekaj časa zmanjševali. Platforma podjetja se osredotoča na starinsko in ročno izdelano blago, ki ni znano po tem, da bi bilo poceni.

Potrošniki bodo v primeru gospodarskega upada verjetno zmanjšali porabo za tovrstno blago na platformi Etsy. Zaradi teh dejavnikov vlagatelji prodajajo delnice podjetja.

Prednosti podjetja

1. Podjetje Etsy ima odlično kakovost in hitrost pri dostavi posameznih naročil. Če na primer naročite izdelek iz Evrope v ZDA, ga boste prejeli v treh dneh po naročilu, tudi če gre za razmeroma majhno naročilo - (manj kot 100 USD, vključno s poštnino).

2. Na trgu ročno izdelanih ali starinskih (starejših) izdelkov še vedno ni velike konkurence. Podjetje ocenjuje, da je skupna vrednost tega trga 2 bilijona dolarjev, od tega pa je zajelo le majhen delček. To pušča veliko vrzeli v Etsyjevi specializaciji.

3. Podjetje si je ustvarilo konkurenčno prednost, in sicer učinek vztrajnosti. Več ko je kupcev na njegovi platformi, bolj privlačna postaja za prodajalce, ki iščejo posebej starejše in ročno izdelano blago, zato se vrednost njegovega spletnega mesta povečuje, ko ga uporablja več ljudi.

Prodaja podjetja se je v zadnjih letih znatno povečala, saj so vsi začeli kupovati prek spleta. To ni edino podjetje, ki si še vedno opomore od tistih let. Kljub temu, da pandemična leta podjetju niso škodovala od znotraj, se zdaj tako kot številna druga bori z upadanjem dobička. To je logično, ko so odprte običajne trgovine in strankam ni treba nakupovati izključno prek spleta.

Trg, na katerem deluje Etsy, je še vedno zelo privlačen in nima tolikšne konkurence kot na primer Amazonov $AMZN. Specializirane spletne trgovine imajo pred sabo svetle čase in $ETSY ne bo izjema.

Delnica ponuja lep donos pri današnjih cenah, ki se gibljejo okoli 85 dolarjev. Če bo cena dosegla najvišje vrednosti iz zadnjih let, bo vlagatelj na današnje cene zaslužil več kot 250 %, to pa je spodoben donos.

Analitiki napovedujejo znatno rast v desetinah odstotkov. Velika večina se je strinjala z nakupom, od 31 analitikov, ki niso želeli kupiti, pa se jih je 13 postavilo na stran HOLD. Le dva sta se odločila za prodajo podjetja Etsy.

Podjetje se ne zanaša več samo na svojo trgovino, ki predstavlja 75 % prihodkov podjetja, od katerih večina prihaja iz Združenih držav, ampak začenja graditi tudi postavko storitev. Te trenutno ustvarjajo 25 % prihodkov, kar podjetju Etsy omogoča odlično diverzifikacijo poslovanja.

Ali imate v svojem portfelju podjetje $ETSY ali vam to podjetje ne ustreza?

To ni podjetje za finančno svetovanje. Zagotavljam javno dostopne podatke in delim svoja mnenja o tem, kako bi v teh situacijah ravnal sam. Vlaganje je tvegano in vsak je odgovoren za svoje odločitve.