Prasknutí AI bubliny?
Krásný páteční večer,
mnoho analytiků upozorňuje, že začíná praskat „AI bublina“ a že současná fáze připomíná klasickou křivku technologického hype. Finanční analytici i technologičtí stratégové dlouhodobě varovali, že extrémní valuace a přemrštěná očekávání nemohou vydržet: po fázi rychlého růstu přichází období korekce, kdy se ukáže, které projekty mají skutečnou obchodní hodnotu a které byly postavené jen na příběhu. Patří sem i upozornění na zpomalování investic, zvyšující se náklady na trénink modelů či tlak na monetizaci, který řadu firem nutí přehodnotit strategie. Odborné analýzy se tedy spíše shodují, že nejde o kolaps technologie, ale o konsolidaci trhu „prasknutí“ v tom smyslu, že mizí iluze, nikoli samotná inovace.
Jeden z Bigtechů, kterým je $META by tak mohla sehrát roli katalyzátoru hlavně proto, že kombinuje vysokou investiční expozici, agresivní inovační tempo a zároveň tlak na komerční výsledky, který může v jednu chvíli narazit na realitu tržní poptávky. Jakmile by Meta začala otevřeně brzdit nebo přehodnocovat své AI ambice, investoři by to pravděpodobně vnímali jako potvrzení, že současné tempo růstu není udržitelné, což by mohlo roztočit spirálu nedůvěry.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Já jsem teď Metu nakupoval a akcie se rozhodně nepropadly kvůli AI.
O umělé inteligenci se samozřejmě hodně mluví a možná lidé očekávají příliš velké výsledky příliš rychle. Nicméně AI skutečně je něco, co má obrovský potenciál z hlediska automatizace, analýzy, informací a může to udělat průlom takřka ve všech průmyslech - od vojenství, zdravotnictví, přes různé robotizované procesy, další technologické pokroky atd.
Přehnaná očekávání možná jsou, ale podle mě se nedá mluvit o bublině. Dá se analyzovat určitá bublina uvnitř některých firem (Oklo, Palantir, Tesla, atd.), ale například s dotcom bublinou, kdy se nalejvaly obrovský peníze do firem nevykazujících žádné tržby, valuace firem byly mnohdy přes 450 P/E a všichni byli dlouhé roky v emoční mánii, se to podle mého názoru nedá srovnávat.
AI bych označil za inovativní produkt, který společnost zaujal (něco jako železnice, letadla, internet, atp.), díky čemuž momentálně táhnou trhy převážně společnosti v tomto segmentu operující. Vysoká očekávání samozřejmě táhnou nacenění nahoru (a uvidíme, jestli oprávněně). Ale takové ty katastrofické bublinové scénáře úplně nesdílím.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Investoři teď mají strach, což je logické, ovšem firma funguje skvěle a ten růst je taky neskutečný. Akcie se propadly jenom kvůli tomu jednorázovému nákladu.
Za mě bublina je ale ne kde jsou fundamenty.
Firmy které letí nahoru protože spolupracují s open ai nebo s někým jiným a přitom jsou zadlužený až nad hlavu tam bublina je ale nemyslím si že třeba nvda je v bublině ty čísla jsou extrémní ale samozdrejmě jsou tam rizika ale neřekl bych bublina.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Jsme v bublině, to si zase myslím já. Ale praskne až ve chvíli, kdy firmy oznámí slabší AI tržby, marže nebo zpomalení poptávky, oznámí odpisy GPU, dojde k omezení capexu na AI – a pak začneme sledovat, jak trh půjde dolů.
A ano, nejde to udržet. Stačí říct ‚AI‘ a akcie té firmy letí o 10 % nahoru. Většina firem je na ceně, kde zatím nemají být – lidé sázejí na budoucnost.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Bublina podle mě nepraská, ale investoři jsou vyděšení a bojí se prosincového zasedání Fedu, které nemusí dopadnout dobře.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Zda je to ta pvěstná "zeď" nebo ne, to nedokážu posoudit, to ukáže čas. Na druhou stranu to nad čím již delší dobu přemýšlím je obsaženo v tvé poslendí větě. Kdo první z bigtechů šlápne na brzdu investicím a kdy? To podle mě spustí vlnu výprodejů.