Máte v portfoliu Micron $MU, nebo jinou "sázku" na paměti?

Akcie největšího konkurenta této firmy, SK hynix $HY9H.F, se včera na německé burze propadly o více než 14 % a na korejské burze odepsaly 11,5 %. Ale Micron $MU se hezky držel a dokázal včera mírně růst.

Ceny pamětí by se v následujících kvartálech měly pomalu stabilizovat, ale nějakého poklesu bychom se mohli dočkat až případně v roce 2027. Ceny RAM a HBM pamětí stále výrazně rosotu kvůli nedostatku kapacit výrobců.

Firmy jako Micron $MU, Samsung $SSNLF nebo právě SK hynix $HY9H.F přesouvají svou výrobu do segmentů pamětí, které mají mnohem vyšší marže a jsou potřebné pro budování AI infrastruktury. Poptávka v tomto segmentu je ale velmi cyklická a je třeba na to při případné investici myslet.

Dokud "pojede" AI vlna, tyto firmy budou vydělávat obří peníze, budou mít extrémní marže a i tržby. Jakmile ale přijde zpomalení, akcie mohou klesnout rychleji, než se to promítne do výsledků firem.

Akcie Micronu $MU klesly mezi lety 2000 a 2009 až o 98,34 %, když skončil internetový boom. Další výrazné propady akcie $MU potkaly například v letech 2014, 2018 nebo 2022.