Zatímco velké technologické firmy řeší propady, přepálené valuace a nejistotu kolem AI investic, Rio Tinto $RIO (na australské burze) mezitím v tichosti ukazuje, kde dnes trh vidí skutečnou jistotu. Akcie společnosti vystřelily na historické maximum poté, co management ukončil jednání o fúzi s Glencore – a trh to zjevně ocenil jako správné rozhodnutí. V prostředí, kde investoři... Zobrazit více
Rio jsem v tomto týdnu po 2 letech prodal a kapitál přesunu jinam. Firma se mi dál líbí, ale beru zhodnocení a i když to byla super expozice do jiného než tech, segmentu v portfoliu, odcházím.
Přikupujete něco v posledních dnech, nebo čekáte, jak se bude vyvíjet zbytek výsledovky (a případně budou poklesy ještě větší)? Včera nám udělalo celkem pěkný sešup $AMD. Uvidíme jak na tom bude dneska Google $GOOG, ten sice v aftermarketu zaznamenal pouze minimální reakci na earnings, ale těžko říct jak bude trh hodnotit masivní investice a případný tlak na marže v průběhu... Zobrazit více
U Nvidia $NVDA se znovu ukazuje, jak velké geopolitické riziko dnes visí nad i těmi nejsilnějšími technologickými příběhy. Prodeje AI čipů H200 do Číny jsou prakticky zmrazené – ne proto, že by nebyla poptávka, ale protože ani po téměř dvou měsících od formálního schválení exportů není jasno, za jakých podmínek a zda vůbec projdou bezpečnostním přezkumem v USA. Čínští zákazníci... Zobrazit více
Oracle $ORCL teď otevřeně říká, jak drahá je hra kolem AI infrastruktury. Firma plánuje letos navýšit kapitál o 45–50 mld. USD kombinací dluhu a emisí akcií, aby dokázala dodat slíbenou kapacitu pro největší cloudové zákazníky typu Nvidia, Meta, OpenAI nebo TikTok. Na papíře to dává smysl – kontrakty jsou podepsané, poptávka existuje – jenže realita je tvrdší: free cash flow je... Zobrazit více
Není to akcie, kterou bych chtěl držet 10 let, ale při nějakém ročním minimu bych možná nakoupil a pak prodal po prudkém růstu. Podobně to tak bylo minulý rok.
Prosinec přinesl v Evropě symbolický milník: čistě elektrická auta se poprvé dostala před benzínové vozy. Elektromobily tvořily 22,6 % všech registrací v EU, zatímco benzínová auta klesla na 22,5 %. Největší část trhu ale dál drží hybridy se 44 %, což ukazuje, že většina zákazníků zatím volí spíš přechodové řešení než plný přechod na elektřinu. Celkově se v EU, Británii a... Zobrazit více
Americká aktiva TikTok jsou oficiálně převedena do nové společné entity s většinovým americkým vlastnictvím a tím se – alespoň formálně – uzavírá několikaletý politický i regulatorní spor kolem národní bezpečnosti...
Intel nevlastním ale pozrel som sa naň zo zvedavosti.
Výsledok: Forward P/E 89× pri FCF mínus 4,95 miliardy a tržbách ktoré klesajú 5 rokov. Analytici majú 0 Buy odporúčaní, cieľová cena je 2,4% nad dneškom. To nie je klasická value trap — value trap aspoň vyzerá lacno. Intel je drahý napriek zlým číslam, lebo trh už platí za príbeh.
Turnaround môže vyjsť. Ale kým FCF nepôjde smerom k nule a Foundry nezíska externých zákazníkov, je to stávka na budúcnosť ktorú čísla zatiaľ nepotvrdzujú. Dal som tam aj 3 konkrétne metriky čo sledovať do ďalších earnings.
Wall Street se teď dívá na současný chaos úplně jinak než většina médií. Zatímco titulky řeší Trumpovy hrozby cel vůči Evropě, nejistotu kolem Fedu nebo výkyvy na globálních dluhopisových trzích, velká část stratégů to čte spíš jako šum než jako začátek konce cyklu. Ano, akcie v posledních dnech zažily největší propad od října a volatilita vyskočila, ale z pohledu Wall Street... Zobrazit více
Palantir Technologies$PLTR podepsal v Davosu nový víceletý kontrakt s HD Hyundai, který má mít hodnotu stovek milionů dolarů. Jde o rozšíření softwarové spolupráce v těžkém průmyslu v Jižní Koreji, tedy mimo tradiční vládní a obranný byznys, na který byl Palantir historicky navázán. Právě tahle diverzifikace je pro investory klíčová.
Pro mě Palantir pořád asi nejzajímavější a nejlepší firma. Akcie nejsou nejlevnější, ale to tolik nevadí, protože to tempo růstu ještě dlouho nezpomalí.
Napětí mezi Evropou a USA se znovu vyostřuje a tentokrát už nejde jen o rétoriku. Donald Trump oznámil plán zavést nové americké tarify vůči vybraným evropským zemím, přičemž Evropa už otevřeně diskutuje o odvetě až do výše 108 miliard dolarů na americké zboží. Trhy to zatím berou spíš jako další kapitolu „vyjednávání přes cla“, ale kombinace geopolitiky, obchodu a bezpečnosti... Zobrazit více
Je to klasická Trumpova strategie. Podle mě se to rychle vyřeší a všechno se zase ustálí. Trhy teď klesají, ale jen docela mírně "zatím". Jak jsme viděli na trzích loni, tyhle propady se vždycky vyplatilo vykupovat. Nemusí to tak ale být napořád.
Napětí kolem OpenAI vstupuje do nové fáze. Americký soud rozhodl, že žaloba Elona Muska proti OpenAI a Microsoft $MSFT půjde k porotě. Jádrem sporu je tvrzení, že OpenAI porušila původní závazek fungovat jako nezisková, otevřená organizace, když přijala miliardové financování od Microsoftu a postupně přešla na for-profit model...
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Rio jsem v tomto týdnu po 2 letech prodal a kapitál přesunu jinam. Firma se mi dál líbí, ale beru zhodnocení a i když to byla super expozice do jiného než tech, segmentu v portfoliu, odcházím.